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भारतीय रिजर्व बैंक

                                                       भारतीय रिजर्व बैंक (RBI)           

1 अप्रैल1935 को स्थापित भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) मौद्रिक स्थिरतामुद्रा प्रबंधनमुद्रास्फीति लक्ष्यीकरणबैंकिंग प्रणाली को विनियमित करने और ब्याज दरें निर्धारित करने के लिए जिम्मेदार है। भारतीय रिज़र्व बैंक ,जिसे संक्षेप में RBI कहा जाता है। भारत सरकार के वित्त मंत्रालय के स्वामित्व में ,यह भारतीय रुपये के नियंत्रणजारी करने और आपूर्ति बनाए रखने के लिए जिम्मेदार है। यह देश की मुख्य भुगतान प्रणालियों का भी प्रबंधन करता है और इसके आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए भी काम करता है।            

भारतीय रिजर्व बैंक 

• भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम1934 के तहत स्थापित।

• 1 अप्रैल1935 को परिचालन शुरू हुआ।

1 जनवरी 1949 को राष्ट्रीयकरण किया गया।

21 सदस्यीय केंद्रीय निदेशक मंडल द्वारा शासित: 1 गवर्नर4 उप गवर्नर2 वित्त मंत्रालय के प्रतिनिधि** सरकार द्वारा नामित निदेशकऔर 4 स्थानीय बोर्ड निदेशक।

• इसकी प्राथमिक जिम्मेदारियों में भारतीय रुपये को जारी करनानियंत्रण और विनियमन करनासाथ ही देश की आर्थिक वृद्धि को बढ़ावा देने के लिए भारत की मुख्य भुगतान प्रणालियों की देखरेख करना शामिल है।

विशिष्ट प्रभाग

• मुद्रा मुद्रण और ढलाई के लिए भारतीय रिजर्व बैंक नोट मुद्रण (BRBNM)मैसूर (कर्नाटक) और सालबोनी (पश्चिम बंगाल) में स्थित है।

• भारतीय बैंक संघ के सहयोग से भारतीय राष्ट्रीय भुगतान निगम की स्थापना की।

• भारतीय बैंकों के लिए जमा राशि का बीमा करने और ऋण की गारंटी देने के लिए जमा बीमा और क्रेडिट गारंटी निगम की स्थापना की।

सदस्यता और पहल 

एशियन क्लियरिंग यूनियन के सदस्य।

• वित्तीय समावेशन गठबंधन के अग्रणी सदस्य।

स्थानीय और अंतर्राष्ट्रीय उपस्थिति

भारत के वित्तीय और बैंकिंग क्षेत्रों में इसकी केंद्रीय भूमिका के लिए इसे अक्सर मिंट स्ट्रीट के रूप में जाना जाता है। 

भारतीय रिजर्व बैंक के मुख्य कार्य

 मौद्रिक प्राधिकरण कार्य         

• आर्थिक विकास के उद्देश्य के अनुरूप मूल्य स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए मौद्रिक नीति को लागू और मॉनिटर करता है।

आरबीआई अधिनियम1934 को मई 2016 में संशोधित किया गया थाजिससे लचीले मुद्रास्फीति लक्ष्यीकरण ढांचे को लागू करने के लिए एक वैधानिक आधार स्थापित किया गया था।

• संशोधित आरबीआई अधिनियम की धारा 45ZB में केंद्र सरकार द्वारा छह सदस्यीय मौद्रिक नीति समिति (MPC) के गठन का विवरण दिया गया हैजिसे आधिकारिक राजपत्र में अधिसूचना के माध्यम से औपचारिक रूप दिया गया है। 

मौद्रिक नीति समिति (MPC)

• मौद्रिक नीति निर्णयों में पारदर्शिता और जवाबदेही बढ़ाने के लिए 2016 में स्थापित किया गया।

• मुद्रास्फीति लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए आवश्यक नीतिगत ब्याज दर निर्धारित करता है।

• मौद्रिक नीति समिति छह सदस्यों से बना: आरबीआई के गवर्नर पदेन अध्यक्ष के रूप में कार्य करते हैंतीन सदस्य आरबीआई से होते हैंऔर तीन भारत सरकार द्वारा नियुक्त किए जाते हैं। 

• भारत सरकार द्वारा रिजर्व बैंक के परामर्श से हर पांच साल में एक बार मुद्रास्फीति लक्ष्य निर्धारित किया जाता है।  

वित्तीय पर्यवेक्षण

आरबीआई वाणिज्यिक बैंकोंवित्तीय संस्थानों और गैर-बैंकिंग वित्त कंपनियों (NBFC) सहित वित्तीय क्षेत्र की समेकित निगरानी में संलग्न है।

वित्तीय पर्यवेक्षण बोर्ड (BFS) को यह भूमिका सौंपी गई हैजिसमें RBI के केंद्रीय बोर्ड के सदस्य शामिल हैं और इसकी अध्यक्षता गवर्नर करते हैं। पर्यवेक्षी मुद्दों और निरीक्षण रिपोर्टों की समीक्षा के लिए वित्तीय पर्यवेक्षण बोर्ड मासिक बैठक करता है।   

वित्तीय पर्यवेक्षण बोर्ड (BFS)

वित्तीय पर्यवेक्षण बोर्डअपनी ऑडिट उप-समिति के माध्यम सेबैंकों और वित्तीय संस्थानों में वैधानिक और आंतरिक ऑडिट की गुणवत्ता बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करता है।      

वित्तीय पर्यवेक्षण बोर्ड बैंकिंग पर्यवेक्षण विभाग (DVS)गैर-बैंकिंग पर्यवेक्षण विभाग (DNVS) और वित्तीय संस्थान प्रभाग (FID) की देखरेख करता हैनियामक और पर्यवेक्षी मामलों पर निर्देश जारी करता है।    

वित्तीय प्रणाली का विनियमन और पर्यवेक्षण

एक नियामक के रूप मेंआरबीआई बैंकिंग और वित्तीय संचालन के लिए परिचालन मानदंड निर्धारित करते हुएवित्तीय प्रणाली की स्थिरता और विश्वास सुनिश्चित करता है।

यह बैंकिंग लाइसेंसपूंजी आवश्यकताओं और ब्याज दर नीतियों की निगरानी के लिए विभिन्न पर्यवेक्षी तंत्रों को लागू करता हैजैसे ऑन-साइट निरीक्षणऑफ-साइट निगरानी और समय-समय पर समीक्षा।

बैंकिंग लोकपाल योजना बैंकों के खिलाफ ग्राहकों की शिकायतों को प्रभावी ढंग से संबोधित करने के लिए आरबीआई की एक पहल है।

भुगतान और निपटान प्रणाली विनियमन

2007 का भुगतान और निपटान प्रणाली अधिनियम भारत में भुगतान और निपटान प्रणालियों के विनियमन और पर्यवेक्षण पर RBI को अधिकार देता है।

RBI सुरक्षितकुशल भुगतान प्रणालियों के विकास पर ध्यान केंद्रित करता हैजिसमें घरेलू फंड ट्रांसफर के लिए राष्ट्रीय इलेक्ट्रॉनिक फंड ट्रांसफर (NEFT) और रियल-टाइम ग्रॉस सेटलमेंट (RTGS) सिस्टम शामिल हैं।

24x7 एनईएफटी और आरटीजीएस सेवाएं

16 दिसंबर2019 से, RBI ने NEFT के माध्यम से 24x7 फंड ट्रांसफर को सक्षम कर दिया हैजिससे ग्राहक सप्ताहांत और छुट्टियों सहित किसी भी समय फंड ट्रांसफर कर सकते हैं।

आरटीजीएस लेनदेन को भी 24x7 उपलब्ध कराया गया हैजिससे उच्च मूल्य वाले लेनदेन के निरंतर वास्तविक समय निपटान की सुविधा मिलती है।

सरकार के बैंकर और ऋण प्रबंधक

RBI, केंद्र और राज्य सरकारों की बैंकिंग जरूरतों का प्रबंधन करता हैजिसमें उनके खाते बनाए रखनासंभालना शामिल है प्राप्तियों और भुगतानों को दर्ज करना और उनके सामान्य बैंकिंग लेनदेन का संचालन करना। 

मर्चेंट बैंकिंग परिचालन

पारंपरिक बैंकिंग सेवाओं के अलावा, RBI सरकारों के लिए मर्चेंट बैंकिंग कार्य करता हैजैसे बांड और सरकारी प्रतिभूतियां जारी करके धन जुटाने में मदद करना।

सरकार को जनता से धन जुटाने में मदद करने के लिए RBI विभिन्न प्रतिभूतियाँ जारी करता है। 1 जुलाई2020 से RBI ने फ्लोटिंग रेट सेविंग बांड2020 (कर योग्य) – FRSB 2020 (टी) पेश किया। ये बांड प्रत्येक वर्ष 1 जनवरी और 1 जुलाई को अर्ध-वार्षिक ब्याज भुगतान की पेशकश करते हैं।

विदेशी मुद्रा प्रबंधक

• विदेशी मुद्रा संपत्तिस्वर्ण भंडारSDR और *** की IMF आरक्षित स्थिति सहित भारत के विदेशी मुद्रा भंडार की देखरेख करता है।

• अंतर्राष्ट्रीय व्यापार और निवेश का समर्थन करते हुए बाहरी व्यापार और भुगतान का सुचारू संचालन सुनिश्चित करता है।

• आर्थिक विकास के लिए अनुकूल एक स्थिर विदेशी मुद्रा बाजार विकसित करने का लक्ष्य।

• अर्थव्यवस्था पर असर डालने वाले उतार-चढ़ाव को रोकने के लिए भारतीय रुपये के बाहरी मूल्य का प्रबंधन करता है।

• बाहरी व्यापार/भुगतान को सुविधाजनक बनाने और विदेशी मुद्रा बाजार को विकसित करने के लिए विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (फेमा)1999 द्वारा निर्देशित गतिविधियाँ।         

वित्तीय बाजार विभाग (FMD) बाजार को स्थिर करनेमांग/आपूर्ति असंतुलन को प्रबंधित करने के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में सक्रिय रूप से भाग लेता है।

मुद्रा जारी करना           

• उन मुद्राओं और सिक्कों को जारी करनेविनिमय करने और बंद करने के लिए जिम्मेदार है जो अब प्रचलन के लिए उपयुक्त नहीं हैं।  

• यह सुनिश्चित करता है कि जनता को अच्छी गुणवत्ता वाले मुद्रा नोटों और सिक्कों की पर्याप्त आपूर्ति तक पहुंच हो।

राष्ट्रीय उद्देश्यों के लिए प्रचारात्मक कार्य:

 ग्रामीण और कृषि वित्त के लिए संस्थागत व्यवस्था को सुविधाजनक बनाने सहित राष्ट्रीय उद्देश्यों को बढ़ावा देने के लिए विभिन्न गतिविधियों में संलग्न होना। 

प्राथमिकता क्षेत्र ऋण:    

वाणिज्यिक बैंकों को RBI के समय-समय पर जारी दिशानिर्देशों के अनुसार लघु-स्तरीय औद्योगिक इकाइयों और अन्य प्राथमिकता वाले क्षेत्रों को ऋण प्रदान करने का निर्देश देता है।

वित्तीय समावेशन

• पूरे भारत में वित्तीय समावेशन को आगे बढ़ाने के लिए बैंक के नेतृत्व वाली रणनीति अपनाई गई।

• न्यूनतम या बिना किसी न्यूनतम शेष राशि की आवश्यकता वाले “नो फ्रिल्स खाते” की शुरूआतजिससे बैंकिंग को व्यापक आबादी वाले क्षेत्रों तक सुलभ बनाया जा सके।

• सभी सामाजिक क्षेत्रों में बैंकिंग सेवाओं को आसान बनाने और विस्तारित करने के लिए ATM कार्ड और बायोमेट्रिक डेटा के माध्यम से खाते की पहचान के लिए हैंडहेल्ड डिवाइसजमा लेने वाली मशीनें और इंटरनेट और मोबाइल बैंकिंग सेवाओं के विस्तार सहित प्रौद्योगिकी का लाभ उठाने पर जोर दिया गया।

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा की गई पहल

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने वित्तीय सेवाओं को बढ़ाने और आर्थिक विकास को बढ़ावा देने के लिए कई नवीन पहल शुरू की हैं। इन पहलों में प्रमुख हैं:

बेंगलुरु में रिजर्व बैंक इनोवेशन हब (RBIH)

कंपनी अधिनियम2013 के तहत धारा 8 कंपनी के रूप में स्थापित, RBI का लक्ष्य एक ऐसे पारिस्थितिकी तंत्र को बढ़ावा देना है जो विशेष रूप से कम आय वाली आबादी के लिए वित्तीय सेवा पहुंच और उत्पाद उपलब्धता बढ़ाने पर जोर देता है।

यह हब RBI की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी हैजो वित्तीय क्षेत्र में प्रौद्योगिकी और नवाचार का लाभ उठाने की अपनी प्रतिबद्धता को रेखांकित करती है।

रुपये (INR) में अंतर्राष्ट्रीय व्यापार की सुविधा

• RBI ने INR में अंतर्राष्ट्रीय व्यापार निपटान को सक्षम करने के लिए एक तंत्र पेश किया है।

• यह पहल तत्काल प्रभाव से चालू है और विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम1999 (फेमा) के तहत एक व्यापक ढांचे द्वारा शासित है।

ढांचा निर्यात और आयात दोनों को भारतीय रुपये (INR) में मूल्यवर्गित और चालान करने की अनुमति देता हैजिसमें व्यापार भागीदार देशों की मुद्राओं के बीच विनिमय दरें बाजार द्वारा निर्धारित की जाती हैं।

• यह कदम INR के वैश्विक उपयोग को बढ़ाने और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर व्यापार करने में आसानी में योगदान देने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

आरबीआई की स्वायत्तता

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) कुछ हद तक स्वायत्तता के साथ काम करता हैहालाँकि इसकी स्वतंत्रता केंद्र सरकार के विभिन्न स्तरों के प्रभाव और निरीक्षण के अधीन रहती है।

 स्वायत्तता और सरकारी निरीक्षण के बीच संतुलन को दर्शाने वाले प्रमुख पहलुओं में शामिल हैं:

कानूनी ढांचा और सरकारी निर्देश

आरबीआई अधिनियम की धारा 7 केंद्र सरकार कोगवर्नर से परामर्श के बादRBI को निर्देश जारी करने की अनुमति देती है यदि इसे सार्वजनिक हित में आवश्यक समझा जाता है। ऐसा कोई विशिष्ट कानूनी अधिनियम नहीं है जो RBI की स्वायत्तता को स्पष्ट रूप से अनिवार्य करता होजो इसे इसकी परिचालन स्वतंत्रता के संबंध में एक अद्वितीय स्थिति में रखता हो।     

स्वायत्तता 

सरकारी निगरानी के कानूनी प्रावधानों के बावजूदRBI को व्यापक रूप से एक स्वायत्त इकाई माना जाता है। यह सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (PSB), निजी बैंकों और विदेशी बैंकों सहित भारत के सभी वाणिज्यिक बैंकों की देखरेख करता है। साथ ही मौद्रिक नीति तैयार करने और बैंकिंग क्षेत्र को विनियमित करने तथा देश की वित्तीय स्थिरता को बनाये रखने में भी RBI की महत्वपूर्ण भूमिका है।  

स्वतंत्रता की चुनौतियाँ    

नीतिगत मामलों पर सरकार के साथ असहमति के कारण विभिन्न अवसरों पर RBI की स्वतंत्रता को चुनौती दी गई है। गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों (NPA) का प्रबंधनअर्थव्यवस्था में तरलता और बैंकिंग प्रणाली में सुधार के उपाय जैसे मुद्दे सामने आए हैं। ये विवाद के बिंदु रहे हैं. ये चुनौतियाँ अक्सर RBI के दीर्घकालिक आर्थिक स्थिरता उपायों से उत्पन्न होती हैं जो सरकार के अल्पकालिक राजनीतिक उद्देश्यों के साथ संघर्ष करती हैं।   

सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (पीएसबी) का विनियमन

सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों को विनियमित करने की RBI की क्षमता निजी बैंकों पर उसके अधिकार की तुलना में सीमित है। वैधानिक सीमाएँ RBI को PSB के खिलाफ व्यापक कार्रवाई करने से रोकती हैंजैसे प्रबंधन प्रतिस्थापनलाइसेंस निरस्तीकरणया विलय और बिक्री की सुविधा – ऐसी कार्रवाई जो वह निजी बैंकों के साथ अधिक स्वतंत्र रूप से कर सकती है।         

शक्तियों का क्षरण    

समय के साथ विधायी संशोधनों के माध्यम से RBI की वैधानिक शक्तियां समाप्त हो गई हैं। इन संशोधनों में RBI और सरकार के बीच अलगाव को कम करने की क्षमता हैजिससे केंद्रीय बैंक की परिचालन स्वतंत्रता पर असर पड़ेगा।   

भारतीय रिज़र्व बैंक और उसके मौद्रिक नीति उपकरण  

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) तरलता को विनियमित करनेमुद्रास्फीति का प्रबंधन करने और अर्थव्यवस्था में वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए विभिन्न मौद्रिक नीति उपकरणों का उपयोग करता है। इन उपकरणों में शामिल हैं:

रेपो दर: यह वह ब्याज दर है जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंकों को अल्पकालिक धन उधार देता है। अर्थव्यवस्था में धन आपूर्ति और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए रेपो दर एक महत्वपूर्ण उपकरण है। रेपो दर में समायोजन सीधे बैंकिंग प्रणाली में ब्याज दरों को प्रभावित करता हैउधार लेने और खर्च करने की गतिविधियों को प्रभावित करता है।   

रिवर्स रेपो दर: यह दर तब लागू होती है जब वाणिज्यिक बैंक अपनी अतिरिक्त धनराशि RBI के पास छोटी अवधि के लिए जमा करते हैं। रिवर्स रेपो दर में वृद्धि से बैंकों के लिए अपने धन को RBI के पास जमा करते हैं। जिससे जनता को ऋण देने के लिए उपलब्ध धन कम हो जाता है और इस तरह तरलता को नियंत्रित करने में मदद मिलती है।  

वैधानिक तरलता अनुपात (SLR): वैधानिक तरलता अनुपात शुद्ध मांग और समय देनदारियों का एक निश्चित प्रतिशत अनिवार्य करता है जिसे बैंकों को नकदीसोना या अनुमोदित प्रतिभूतियों के रूप में बनाए रखने की आवश्यकता होती है।   

वैधानिक तरलता अनुपात को समायोजित करकेRBI उधार देने के लिए बैंकिंग प्रणाली में उपलब्ध धन की मात्रा को नियंत्रित कर सकता हैजिससे मुद्रास्फीति और तरलता प्रभावित होती है।     

नकद आरक्षित अनुपात (CRR): नकद आरक्षित अनुपात बैंक की कुल जमा का प्रतिशत है जिसे नकदी के रूप में RBI के पास आरक्षित रखा जाना चाहिए। CRR का उपयोग RBI द्वारा बैंकिंग प्रणाली से अतिरिक्त तरलता निकालने या अर्थव्यवस्था की वृद्धि के लिए आवश्यक धन जारी करने के लिए किया जाता है। बैंक CRR पर ब्याज नहीं कमाते हैं।            

बैंक दर: यह लंबी अवधि में वाणिज्यिक बैंकों को धन उधार देने के लिए RBI द्वारा ली जाने वाली ब्याज दर है। बैंक दर वाणिज्यिक बैंकों की ऋण दरों को प्रभावित करती है। उच्च बैंक दरों के परिणामस्वरूप उच्च उधार दरें होती हैंजो निवेश और खर्च को हतोत्साहित कर देती हैं।         

ओपन मार्केट ऑपरेशंस (OMO): ओपन मार्केट ऑपरेशंस में खुले बाजार में सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री शामिल है। ओपन मार्केट ऑपरेशंस के माध्यम से, RBI अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति को नियंत्रित करता है। प्रतिभूतियों को खरीदने से बैंकिंग प्रणाली में नकदी आती हैजबकि प्रतिभूतियों को बेचने से तरलता समाप्त हो जाती है।          

सीमांत स्थायी सुविधा (MSF): सीमांत स्थायी सुविधा बैंकों को तरलता संकट की स्थितियों में अनुमोदित सरकारी प्रतिभूतियों के खिलाफ RBI से ओवरनाइट धन उधार लेने की अनुमति देता है। जिस दर पर RBI इस सुविधा के तहत बैंकों को पैसा उधार देता है उसे सीमांत स्थायी सुविधा दर कहा जाता हैऔर यह आमतौर पर रेपो दर से ऊपर होती है।             

स्रोत- RBI 

मौद्रिक नीति

मौद्रिक नीति किसी देश के आर्थिक ढांचे का एक महत्वपूर्ण पहलू है, विशेष रूप से देश की मुद्रा, धन आपूर्ति और ब्याज दरों के प्रबंधन में। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) जैसे केंद्रीय बैंक विशिष्ट आर्थिक उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए मौद्रिक नीति को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

मौद्रिक नीति का उद्देश्य         

  • मौद्रिक नीति में शासकीय कृत्यों में निर्धारित लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए मौद्रिक उपकरणों का रणनीतिक उपयोग शामिल है।
  • RBI का प्राथमिक उद्देश्य मूल्य स्थिरता बनाए रखना है, जो सतत विकास के लिए एक महत्वपूर्ण शर्त है।
  • इसके अतिरिक्त, 1934 का आरबीआई अधिनियम भारत सरकार के परामर्श से हर पांच साल में एक मुद्रास्फीति लक्ष्य (वर्तमान में 4% ± 2%) निर्धारित करना अनिवार्य करता है।
  • मौद्रिक नीति किसी देश के आर्थिक स्वास्थ्य की आधारशिला है, जो धन आपूर्ति के प्रबंधन, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और आर्थिक विकास को बढ़ावा देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।
  • भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) अर्थव्यवस्था को उसके लक्ष्यों की ओर ले जाने के लिए मात्रात्मक और गुणात्मक उपकरणों का मिश्रण नियोजित करता है।

मौद्रिक नीति के मात्रात्मक उपकरण

मात्रात्मक उपकरण मुख्य रूप से प्रचलन में धन की मात्रा को प्रबंधित करने और ब्याज दरों को प्रभावित करने के लिए उपयोग किए जाते हैं। ये उपकरण प्रत्यक्ष हैं और अर्थव्यवस्था पर व्यापक प्रभाव डालते हैं।

बैंक दर

  • प्रकृति: यह वाणिज्यिक बैंकों को धन उधार देने के लिये आरबीआई द्वारा वसूल की जाने वाली दर।
  • वर्तमान दर: 6.75%
  • प्रभाव: यह दर सीधे तौर पर उन ब्याज दरों को प्रभावित करती है जो बैंक अपने ग्राहकों से वसूलते हैं, जिससे ऋण उपलब्धता और आर्थिक गतिविधि प्रभावित होती है।

नकद आरक्षित अनुपात (CRR)  

  • प्रकृति: नकद आरक्षित अनुपात ग्राहक की कुल जमा राशि की एक विशेष न्यूनतम राशि है जिसे वाणिज्यिक बैंक द्वारा या तो नकद या RBI के पास जमा के रूप में आरक्षित रखने की आवश्यकता होती है। CRR दर केंद्रीय बैंक के दिशानिर्देशों के अनुसार तय की जाएगी।
  • वर्तमान दर: 4.50%
  • प्रभाव: उच्च सीआरआर का मतलब है कि बैंकों के पास उधार देने के लिए कम धन है, जो धन आपूर्ति और मुद्रास्फीति के दबाव को कम कर सकता है।

वैधानिक तरलता अनुपात (SLR)

  • प्रकृति: तरलता का प्रबंधन करने के लिए भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा नियोजित एक मौद्रिक उपकरण है. यह वह दर है जिसके अनुसार बैंकों को कैश हमेशा अपने पास रखना होता है। SLR के बारे में कुछ खास बातें: 1.यह नकदी, स्वर्ण भंडार, सरकारी प्रतिभूतियों जैसे किसी भी रूप में हो सकता है.सोने और विदेशी प्रतिभूतियों में भंडार का आवश्यक प्रतिशत बनाए रखा जाना चाहिए।
  • वर्तमान दर: 18.00%
  • प्रभाव: SLR बैंक की ऋण विस्तार क्षमता को प्रभावित करता है। एसएलआर में वृद्धि बैंक के ऋण देने के उत्तोलन को प्रतिबंधित करती है। एसएलआर की दर में वृद्धि इस क्षमता को प्रतिबंधित करती है, जबकि एसएलआर दर में कमी अधिक स्वतंत्रता प्रदान करती है।

रेपो दर

  • प्रकृति: रेपो दर, वह ब्याज दर है जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंको को “सरकारी प्रतिभूतियों”के पुनर्खरीद की शर्त पर अल्पकालिक अवधि के लिए धन उधार देता है। रेपो रेट के अंतर्गत बैंक RBI से NDTL के 1% तक धन उधार ले सकते हैं। दीर्घकालिक रेपो ऑपरेशन (LTRO) के अपवादों को छोड़ दिया जाए तो रेपो रेट से ओवर-नाईट से लेकर अधिकतम 28 दिनों तक धन उधार लिया जा सकता है।
  • वर्तमान दर: 4.00%
  • प्रभाव: अल्पकालिक मौद्रिक नियंत्रण के लिए एक उपकरण, जो बैंकिंग प्रणाली में उधार दरों और तरलता को प्रभावित करता है।

रिवर्स रेपो रेट

  • प्रकृति: रिवर्स रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर आरबीआई सरकारी प्रतिभूतियों की पुनर्खरीद की शर्त पर वाणिज्यिक बैंको की अधिक तरलता के धन को जमा करता है। आरबीआई रिवर्स रेपो रेट पर वाणिज्यिक बैंको के धन को जमा करके ब्याज देता है बैंको से ऋण नही लेता है।
  • वर्तमान दर: 3.35%
  • प्रभाव: बैंकों को आरबीआई के पास अधिक धनराशि जमा करने के लिए प्रोत्साहित करता है, जिससे बाजार में तरलता कम हो जाती है।

रेपो रेट व रिवर्स रेपो रेट मौद्रिक नीति के चलनिधि समायोजन सुविधा के महत्वपूर्ण साधन हैं। इनके द्वारा ही तरलता का प्रबंधन किया जाता है। रेपो रेट का सम्बंध ब्याज दरों से है परन्तु रिवर्स रेपो रेट का सम्बंध तरलता से है।

ओपन मार्केट ऑपरेशंस (OMO)  

  • प्रकृति: आरबीआई द्वारा मुद्रा बाजार में प्रतिभूतियों की बिक्री और खरीद।
  • रणनीति: रुपये की तरलता को समायोजित करने के लिए उपयोग किया जाता है। प्रतिभूतियों को बेचने से तरलता अवशोषित होती है, जबकि खरीदने से इसमें तरलता बढ़ती है।

मौद्रिक नीति के गुणात्मक उपकरण 

गुणात्मक उपकरण अधिक चयनात्मक होते हैं, जो अक्सर अर्थव्यवस्था के विशिष्ट क्षेत्रों को लक्षित करते हैं। इसमे शामिल है:

  • क्रेडिट राशनिंग: दिए जाने वाले क्रेडिट की अधिकतम राशि का निर्धारण करना।
  • नैतिक दबाव: बैंकों को आरबीआई की नीतियों का पालन करने के लिए प्रेरित करना।
  • सीधी कार्रवाई: मानदंडों का पालन नहीं करने वाले बैंकों के खिलाफ सीधे कदम उठाए गए।

निष्कर्ष

आरबीआई के मात्रात्मक और गुणात्मक उपकरणों का संयोजन मौद्रिक नीति के प्रबंधन के लिए एक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है। जबकि मात्रात्मक उपकरण समग्र धन आपूर्ति और ब्याज दरों को समायोजित करते हैं, गुणात्मक उपकरण चिंता के विशिष्ट क्षेत्रों को संबोधित करते हैं। इन तंत्रों को समझना यह समझने के लिए महत्वपूर्ण है कि मौद्रिक नीति किसी देश के आर्थिक प्रक्षेप पथ को कैसे आकार देती है।

 

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