भुगतान संतुलन (Balance of Payment – BoP)

भुगतान संतुलन (Balance of Payment – BoP)

 

UPSC पाठ्यक्रम: प्रारंभिक परीक्षा: अर्थव्यवस्था मुख्य परीक्षा: GS-III: अर्थव्यवस्था

 

भुगतान संतुलन (BoP) क्या है?

• भुगतान संतुलन ( BOP) एक विशिष्ट अवधि के दौरान किसी देश के निवासियों और शेष विश्व के बीच सभी आर्थिक लेनदेन का एक व्यापक रिकॉर्ड है। 
• यह किसी देश की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के बारे में बहुमूल्य जानकारी प्रदान करता है।

BOP के घटक

BOP को तीन मुख्य घटकों में बांटा गया है:-  

चालू खाता: –

• चालू खाता भुगतान संतुलन का एक प्रमुख घटक है, जो माल, सेवाओं, आय और चालू हस्तांतरण से संबंधित सभी लेन-देन को दर्शाता है।।

माल (मर्चेंडाइज ट्रेड): इसमें भौतिक वस्तुओं का निर्यात और आयात शामिल है। इसमें कार, गेहूँ और गैजेट शामिल है। जब आयात निर्यात से अधिक होता है, तो व्यापार घाटा होता है, जिसे BoP में नकारात्मक चिन्ह द्वारा दर्शाया जाता है। सेवाएँ: इसमें पर्यटन, वित्तीय सेवाएँ और परामर्श जैसी अमूर्त सेवाएँ शामिल हैं। इसमें बैंकिंग, बीमा, आईटी, पर्यटन और परिवहन जैसी सेवाएँ, साथ ही स्थानान्तरण (विदेश में काम करने वाले भारतीयों से प्राप्त धन) और आय (निवेश से आय) शामिल हैं। इन लेन-देन को ‘अदृश्य’ कहा जाता है क्योंकि वे भौतिक वस्तुओं की तरह मूर्त नहीं होते हैं। प्राथमिक आय: विदेश में निवेश और रोजगार से आय। द्वितीयक आय: प्रेषण, विदेशी सहायता और उपहार जैसे हस्तांतरण।

पूंजी खाता: –

• गैर-वित्तीय और गैर-उत्पादित संपत्तियों से जुड़े छोटे लेनदेन को रिकॉर्ड करता है।

प्रत्यक्ष विदेशी निवेश ( FDI): कारखानों जैसी भौतिक संपत्तियों में निवेश। पोर्टफोलियो निवेश: स्टॉक और बॉन्ड जैसी वित्तीय संपत्तियों में निवेश। अन्य निवेश: ऋण, बैंकिंग पूंजी और मुद्रा जमा।

• वित्त वर्ष 2023-24 की चौथी तिमाही के लिए, पूंजी खाते ने $25 बिलियन का शुद्ध अधिशेष दिखाया, जो महत्वपूर्ण निवेश प्रवाह को दर्शाता है।

वित्तीय खाता:- 

• देश के अंदर और बाहर होने वाले निवेशों से संबंधित लेनदेन को कैप्चर करता है, जैसे प्रत्यक्ष निवेश, पोर्टफोलियो निवेश और विदेशी भंडार में परिवर्तन। 

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की भूमिका

• जब BoP अधिशेष होता है – चालू और पूंजी खातों का शुद्ध – देश में अरबों डॉलर का प्रवाह होता है। 
• RBI इन डॉलर को अवशोषित करता है, जिससे उसके विदेशी मुद्रा भंडार में वृद्धि होती है।
• यदि RBI ऐसा नहीं करता, तो रुपये की विनिमय दर बढ़ जाती, जिससे भारत के निर्यात की प्रतिस्पर्धात्मकता कम हो जाती।

घाटा और अधिशेष 

• घाटे और अधिशेष को समझना किसी देश के आर्थिक स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए आवश्यक है। 
  • इन शब्दों का उपयोग आम तौर पर बजट, व्यापार और चालू खातों के संदर्भ में किया जाता है।

घाटा और अधिशेष के प्रकार

राजकोषीय घाटा :- 

• सरकार के कुल व्यय और उसकी कुल प्राप्तियों (उधार को छोड़कर) के बीच का अंतर।
• सरकार की कुल उधार आवश्यकताओं को दर्शाता है।

 बजट घाटा:- 

• जब किसी देश का खर्च किसी विशिष्ट अवधि में उसके राजस्व से अधिक हो।
• सरकार के वित्तीय स्वास्थ्य को दर्शाता है।

 व्यापार घाटा

• जब किसी देश का आयात उसके निर्यात से अधिक हो।
• विदेशी बाजारों में घरेलू मुद्रा के बहिर्वाह को दर्शाता है।

 चालू खाता घाटा

• जब किसी देश का माल, सेवाओं और हस्तांतरण का कुल आयात उसके कुल निर्यात से अधिक हो।
• माल, सेवाओं, आय और हस्तांतरण के प्रवाह को मापता है।

 प्राथमिक घाटा

• राजकोषीय घाटा ब्याज भुगतान।
• ब्याज दायित्वों को छोड़कर उधार लेने की ज़रूरतों को दर्शाता है।

अधिशेष के प्रकार

राजकोषीय अधिशेष

• जब सरकार की कुल प्राप्तियां उसके कुल व्यय से अधिक हो।
• कुशल वित्तीय प्रबंधन और ऋण में कमी की संभावना को दर्शाता है।

 बजट अधिशेष

• जब किसी देश का राजस्व किसी विशिष्ट अवधि में उसके व्यय से अधिक हो।
• मजबूत वित्तीय स्वास्थ्य को दर्शाता है।

व्यापार अधिशेष

• जब किसी देश का निर्यात उसके आयात से अधिक हो।
• विदेशी मुद्रा के प्रवाह को दर्शाता है।

चालू खाता अधिशेष

•  जब किसी देश का माल, सेवाओं और हस्तांतरण का कुल निर्यात उसके कुल आयात से अधिक हो।
•  माल, सेवाओं, आय और हस्तांतरण के शुद्ध प्रवाह को मापता है।

व्यापार संतुलन क्या है?

• व्यापार संतुलन, जिसे व्यापार संतुलन (BoT) के रूप में भी जाना जाता है, किसी देश के निर्यात और माल के आयात के बीच का अंतर है।
• यह भुगतान संतुलन (BoP) में चालू खाते का एक महत्वपूर्ण घटक है।
• एक सकारात्मक व्यापार संतुलन एक व्यापार अधिशेष को इंगित करता है, जहां निर्यात आयात से अधिक होता है।
• एक नकारात्मक व्यापार संतुलन एक व्यापार घाटे को इंगित करता है, जहां आयात निर्यात से अधिक होता है।

व्यापार संतुलन में घाटा क्या दर्शाता है?

• एक व्यापार घाटा तब होता है जब किसी देश के आयात का मूल्य उसके निर्यात के मूल्य से अधिक होता है। इस स्थिति के अर्थव्यवस्था पर कई निहितार्थ हैं।

व्यापार घाटे के कारण

आयात-निर्यात असंतुलन  

• व्यापार घाटा तब होता है जब कोई देश निर्यात की तुलना में अधिक वस्तुओं और सेवाओं का आयात करता है। यह असंतुलन कई कारकों से उत्पन्न हो सकता है:

उच्च घरेलू मांग 

• यदि घरेलू उत्पादन मांग को पूरा नहीं कर सकता है तो किसी देश के भीतर बढ़ी हुई खपत या निवेश से अधिक आयात हो सकता है।

प्रतिस्पर्धात्मक नुकसान  

• यदि किसी देश की वस्तुएं और सेवाएं वैश्विक बाजार में प्रतिस्पर्धी नहीं हैं, तो उसे निर्यात करने में कठिनाई हो सकती है, जबकि वह अभी भी विदेशों से अधिक प्रतिस्पर्धी कीमत या उच्च गुणवत्ता वाली वस्तुओं का आयात कर रहा है।

मुद्रा की ताकत 

• एक मजबूत घरेलू मुद्रा विदेशी खरीदारों के लिए आयात को सस्ता और निर्यात को अधिक महंगा बना सकती है, जिससे व्यापार घाटा बढ़ सकता है।

आर्थिक संरचना  

• जो देश आयातित ऊर्जा या प्रौद्योगिकी पर बहुत अधिक निर्भर हैं, अगर उनके पास घरेलू संसाधनों या क्षमताओं की कमी है तो स्वाभाविक रूप से व्यापार घाटा हो सकता है।

व्यापार संतुलन और BoP के चालू खाते पर शेष राशि के बीच क्या अंतर है?

पहलू	व्यापार संतुलन (BoT)	BoP के चालू खाते पर शेष राशि
मापन	वस्तुओं के निर्यात और आयात के मूल्य के बीच का अंतर।	चालू खाते में सभी लेनदेन का शुद्ध मूल्य, जिसमें वस्तुएं, सेवाएं, आय, और स्थानांतरण शामिल हैं।
उदाहरण	यदि कोई देश $100 बिलियन की वस्तुओं का निर्यात करता है और $120 बिलियन की वस्तुओं का आयात करता है, तो व्यापार संतुलन $20 बिलियन का घाटा होगा।	यदि किसी देश का व्यापार घाटा $20 बिलियन है, सेवाओं में $15 बिलियन का अधिशेष है, शुद्ध आय $3 बिलियन है, और शुद्ध स्थानांतरण $5 बिलियन है, तो चालू खाता शेष $3 बिलियन का अधिशेष होगा।

 

मुख्य तथ्य:   

• Q4 FY2023-24: भारत के चालू खाते में 5.7 बिलियन डॉलर (जीडीपी का 0.6%) का अधिशेष दर्ज किया गया, जो कम व्यापारिक व्यापार घाटे से प्रेरित था।
• पूर्ण वर्ष FY2023-24: चालू खाता शेष में घाटा दिखा, जो दीर्घकालिक रुझानों को देखने के महत्व को दर्शाता है।
• नेशनल इंस्टीट्यूट ऑफ पब्लिक फाइनेंस एंड पॉलिसी (NIPFP) के अनुसार, जीडीपी का 1.5%-2% का चालू खाता घाटा 7%-8% की जीडीपी वृद्धि दर के अनुरूप है, जो एक स्वस्थ और बढ़ती अर्थव्यवस्था का संकेत देता है।

2023-24 में भारत के शीर्ष व्यापारिक भागीदार भारत के व्यापार संबंध विभिन्न वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं तक फैले हुए हैं, प्रत्येक द्विपक्षीय व्यापार संबंध को अलग-अलग गतिशीलता प्रभावित करती है।  चीन:- द्विपक्षीय व्यापार में 118.4 बिलियन डॉलर के साथ चीन संयुक्त राज्य अमेरिका को पीछे छोड़ते हुए भारत का सबसे बड़ा व्यापारिक भागीदार बन गया है। संयुक्त राज्य अमेरिका:-  संयुक्त राज्य अमेरिका, जो पहले शीर्ष व्यापारिक भागीदार था, अब 118.28 बिलियन डॉलर के कुल व्यापार के साथ दूसरे स्थान पर है।  महत्वपूर्ण बात यह है कि भारत ने अमेरिका के साथ $36.74 बिलियन का पर्याप्त व्यापार अधिशेष बनाए रखा है, जो अमेरिकी बाजार में मजबूत निर्यात प्रदर्शन को दर्शाता है। संयुक्त अरब अमीरात:-  सांस्कृतिक संबंधों और ऊर्जा आयात द्वारा बढ़ाया गया एक अन्य प्रमुख भागीदार। सऊदी अरब, इराक और रूस:- ऊर्जा आयात के लिए महत्वपूर्ण, व्यापार घाटे में योगदान। दक्षिण कोरिया, सिंगापुर और हांगकांग:- प्रौद्योगिकी से लेकर वित्तीय सेवाओं तक विविध व्यापार आदान-प्रदान में शामिल। इंडोनेशिया:- मुख्य रूप से वस्तुओं के व्यापार से जुड़ा हुआ है। प्रमुख अधिशेष   भारत यूके, बेल्जियम, इटली, फ्रांस और बांग्लादेश जैसे अन्य महत्वपूर्ण साझेदारों के साथ भी व्यापार अधिशेष दर्ज करता है। ये अधिशेष महत्वपूर्ण है क्योंकि वे अन्य देशों के साथ घाटे की भरपाई करने और भुगतान संतुलन को स्थिर करने में मदद करते हैं।

RBI की रुपये की विनिमय दर के प्रबंधन में क्या भूमिका है?

• भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) विभिन्न तंत्रों के माध्यम से भारतीय रुपये की विनिमय दर के प्रबंधन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

मुख्य कार्य

1. विदेशी मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप

उद्देश्य: अन्य मुद्राओं के मुकाबले रुपये के मूल्य को स्थिर करना।

• RBI विनिमय दर को प्रभावित करने के लिए विदेशी मुद्राओं (मुख्य रूप से अमेरिकी डॉलर) को खरीदता या बेचता है।

प्रभाव: अत्यधिक अस्थिरता को कम करने और निवेशकों का विश्वास बनाए रखने में मदद करता है।

2. विदेशी मुद्रा भंडार बनाए रखना

उद्देश्य: मुद्रा में उतार-चढ़ाव के खिलाफ एक बफर प्रदान करना।

कार्रवाई: अधिशेष अवधि के दौरान विदेशी मुद्राओं को जमा करना और घाटे के दौरान उनका उपयोग करना।

प्रभाव: वित्तीय तनाव के समय में तरलता सुनिश्चित करना और रुपये का समर्थन करना।

3. मौद्रिक नीति

उद्देश्य: घरेलू आर्थिक नीतियों के माध्यम से विनिमय दर को अप्रत्यक्ष रूप से प्रभावित करना। 

उपकरण: ब्याज दरों को समायोजित करना, खुले बाजार में परिचालन करना।

प्रभाव: उच्च ब्याज दरें विदेशी निवेश को आकर्षित कर सकती हैं, जिससे रुपये की मांग बढ़ सकती है।

4. पूंजी नियंत्रण

उद्देश्य: विदेशी पूंजी के प्रवाह को विनियमित करना।

विधियाँ: विदेशी निवेश के लिए प्रतिबंध या प्रोत्साहन लागू करना।

प्रभाव: रुपये की आपूर्ति और मांग को प्रबंधित करने में मदद करता है, जिससे विनिमय दर प्रभावित होती है।

5. बाजार प्रबंधन

उद्देश्य: रुपये के भविष्य के मूल्य के बारे में बाजार की अपेक्षाओं को प्रभावित करना।

विधि: संचार रणनीतियाँ, नीति घोषणाएँ।  

स्रोत- इंडियन एक्सप्रेस