Day: October 9, 2024

दिवाला और दिवालियापन संहिता (IBC) में सुधार

 

चर्चा में क्यों- 2016 में शुरू की गई दिवाला और दिवालियापन संहिता (IBC) को भारत के आर्थिक सुधारों में एक परिवर्तनकारी कदम के रूप में सराहा गया था हालाँकि, आठ वर्षों के बाद, IBC को प्रक्रियागत देरी, लेनदारों के लिए भारी कटौती और अक्षम मामले के समाधान जैसी कई चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। इन मुद्दों ने भारत के G20 शेरपा अमिताभ कांत सहित विभिन्न हितधारकों को इसकी प्रभावशीलता बढ़ाने के लिए ढांचे में सुधारों का आह्वान करने के लिए प्रेरित किया है।

UPSC पाठ्यक्रम:     प्रारंभिक परीक्षा: राष्ट्रीय महत्व की वर्तमान घटनाएं, आर्थिक विकास  मुख्य परीक्षा: जीएस-II, जीएस-III: सरकारी नीतियां और हस्तक्षेप, भारतीय अर्थव्यवस्था और नियोजन, संसाधनों का जुटाव, विकास, विकास और रोजगार से संबंधित मुद्दे।

 

दिवाला और दिवालियापन संहिता (IBC) 

दिवाला और दिवालियापन संहिता (IBC) को भारत की दिवालियेपन और दिवालियापन प्रक्रियाओं में सुधार लाने के लिए 2016 में पेश किया गया था। IBC से पहले, भारत में कई ओवरलैपिंग कानून थे जैसे कि बीमार औद्योगिक कंपनी अधिनियम (SICA), बैंकों और वित्तीय संस्थानों के बकाया ऋणों की वसूली अधिनियम (RDDBFI), और वित्तीय परिसंपत्तियों का प्रतिभूतिकरण और पुनर्निर्माण और प्रतिभूति हित प्रवर्तन अधिनियम (SARFAESI)। ये कानून खंडित और अक्षम थे, जिससे लंबी और असंगत समाधान प्रक्रियाएँ होती थीं।   

IBC के मुख्य उद्देश्य:  

समयबद्ध समाधान: IBC का उद्देश्य 330-दिन की समयसीमा के भीतर दिवालियेपन का समाधान करना था, जिससे परिसंपत्तियों की तेज़ी से वसूली सुनिश्चित हो और देरी के कारण मूल्य क्षरण को कम किया जा सके।

लेनदार-संचालित प्रक्रिया: IBC ने लेनदारों को समाधान प्रक्रिया पर महत्वपूर्ण नियंत्रण दिया, उनके दावों को प्राथमिकता दी और वसूली को अधिकतम किया।

संपत्ति मूल्य को अधिकतम करना: IBC को लंबे समय तक चलने वाले विवादों और मुकदमेबाजी को रोकने के लिए डिज़ाइन किया गया था, जिससे अक्सर संकटग्रस्त संपत्तियों का महत्वपूर्ण मूल्यह्रास होता था।

सरलीकृत प्रक्रिया: दिवालियापन कानूनों को समेकित करके, IBC ने दिवालियापन के मामलों को हल करने के लिए एक सुव्यवस्थित और पारदर्शी ढांचा प्रदान किया।

यह संहिता भारत के कारोबारी माहौल को बेहतर बनाने, ऋण अनुशासन को बढ़ावा देने और व्यापार करने में आसानी को बढ़ाने के लिए व्यापक आर्थिक सुधारों का भी हिस्सा थी।

भारतीय दिवाला और दिवालियापन बोर्ड (IBBI)  

भारतीय दिवाला और दिवालियापन बोर्ड (IBBI) एक नियामक निकाय है जिसे 2016 में दिवाला और दिवालियापन संहिता के तहत स्थापित किया गया था। यह भारत में दिवाला समाधान प्रक्रिया की देखरेख और विनियमन करता है।

IBBI के प्रमुख कार्यों में शामिल हैं: 

• दिवालियापन प्रक्रिया में शामिल पेशेवरों और एजेंसियों को विनियमित करना।
• IBC के सुचारू संचालन को सुनिश्चित करने के लिए विनियमन और नियम तैयार करना।
• दिवालियापन मामलों की प्रगति की निगरानी करना और प्रक्रिया में पारदर्शिता बनाए रखना।

2024 IBC प्रदर्शन पर डेटा 

मार्च 2024 तक, IBBI डेटा से पता चलता है कि 5,647 दिवालियेपन कार्यवाही में से 44% परिसमापन में समाप्त हो गए, और केवल 17% अनुमोदित समाधान योजनाओं के परिणामस्वरूप हुए। दिवालियापन समाधान ढांचे में IBBI और अन्य हितधारकों द्वारा उठाए गए प्रमुख चिंताएँ भारी कटौती और देरी हैं। 

आर्थिक सुधारों की पहली पीढ़ी (1991)

उदारीकरण:  

• सरकार ने व्यापार और पूंजी प्रवाह में बाधाओं को कम किया। 
• आयात लाइसेंस समाप्त कर दिए गए, विदेशी मुद्रा नियंत्रण में ढील दी गई और वस्तुओं पर शुल्क कम कर दिए गए।

निजीकरण:  

• सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों (PSU) को निजी निवेश के लिए खोल दिया गया और सरकार ने PSU में विनिवेश शुरू कर दिया। 
• इस कदम का उद्देश्य अर्थव्यवस्था में सरकार की भूमिका को कम करना और दक्षता में सुधार करना था।

वैश्वीकरण:  

• प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (FDI) को प्रोत्साहित किया गया और विदेशी निवेश पर प्रतिबंधों में ढील दी गई। 
• भारतीय अर्थव्यवस्था वैश्विक अर्थव्यवस्था में अधिक एकीकृत हो गई, जिसमें बहुराष्ट्रीय कंपनियाँ भारतीय बाजार में प्रवेश कर गईं। 

वित्तीय क्षेत्र सुधार:  

• बैंकिंग और पूंजी बाजार सहित वित्तीय क्षेत्र को विनियमन मुक्त कर दिया गया। 
• 1992 में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) की स्थापना वित्तीय क्षेत्र सुधार में एक महत्वपूर्ण कदम था।  

कर सुधार:  

• कर प्रणाली को सरल बनाया गया और कर आधार को व्यापक बनाने और चोरी को कम करने के उद्देश्य से सुधार पेश किए गए।
• इससे कर संग्रह प्रणाली अधिक कुशल हो गई।

औद्योगिक नीति में परिवर्तन:   

• 1991 की औद्योगिक नीति ने लाइसेंस राज को खत्म कर दिया, जिससे उद्योगों को भारी सरकारी नियंत्रण के बिना बढ़ने की अनुमति मिली। 
• कुछ रणनीतिक क्षेत्रों को छोड़कर अधिकांश उद्योगों के लिए लाइसेंसिंग समाप्त कर दी गई।

पहली पीढ़ी के सुधारों का प्रभाव (2024 संदर्भ)

आर्थिक विकास:  

• पहली पीढ़ी के सुधारों ने अगले दशकों में भारत के तेज़ आर्थिक विकास की नींव रखी। 
• सुधार के बाद की अवधि में भारत की GDP वृद्धि दर में उल्लेखनीय सुधार हुआ, जो 2000 के दशक के मध्य में 8.5% तक पहुँच गई।

निवेश प्रवाह:  

वित्तीय क्षेत्र में मजबूती:   

दिवाला और दिवालियापन संहिता (IBC) के सामने मौजूदा चुनौतियाँ 

1. प्रक्रियात्मक देरी

• त्वरित समाधान के इरादे से स्थापित होने के बावजूद, IBC के तहत राष्ट्रीय कंपनी कानून न्यायाधिकरण (NCLT) के मामलों में लंबी देरी हुई है। 
• निर्धारित समाधान समयसीमा 330 दिन है, लेकिन FY24 तक, दिवालियापन समाधान औसतन 716 दिन थे। 
• इन देरी का तनावग्रस्त परिसंपत्तियों के मूल्य और लेनदारों के लिए वसूली दरों पर हानिकारक प्रभाव पड़ता है। 
• देरी में योगदान देने वाले कारकों में न्यायिक बुनियादी ढाँचे की अड़चनें, देनदारों द्वारा अपनाई गई मुकदमेबाजी की रणनीति और NCLT में कर्मियों की कमी शामिल हैं।

2. लेनदारों के लिए भारी कटौती 

• IBC की प्रमुख आलोचनाओं में से एक है समाधान के दौरान लेनदारों को भारी कटौती का सामना करना पड़ता है। 
• समाधान में लगने वाले समय और ऋण वसूली दर के बीच विपरीत संबंध है। 
• निर्धारित 330 दिनों के भीतर निपटाए गए मामलों के लिए, वसूली दर 49.2% है, लेकिन 600 दिनों से अधिक के मामलों के लिए, यह बहुत कम होकर सिर्फ़ 26.1% रह जाती है। 
• समय के साथ वसूली में यह गिरावट कई मामलों को परिसमापन की ओर धकेलती है, जिससे कंपनियों को परिसमाप्त करने के बजाय उन्हें पुनर्गठित करने के IBC के मूल उद्देश्य को ही झटका लगता है।

3. कानूनी अस्पष्टताएँ और प्रवेश में देरी  

• IBC के अनुसार, मामलों को आदर्श रूप से 14 दिनों के भीतर स्वीकार किया जाना चाहिए, लेकिन व्यवहार में, इसमें बहुत अधिक समय लगता है, अक्सर एक वर्ष से अधिक।
• सर्वोच्च न्यायालय ने माना है कि यह 14-दिवसीय समय-सीमा प्रक्रियात्मक है और अनिवार्य नहीं है, जिससे NCLT को दिवालियापन आवेदनों को स्वीकार करने में विवेकाधीन शक्तियाँ मिलती हैं। 
• इससे महत्वपूर्ण कानूनी बाधाएँ पैदा हुई हैं, विशेष रूप से लेनदारों और देनदारों के हितों को संतुलित करने में।

4. मानव संसाधन की कमी 

• NCLT पर मामलों का बहुत बड़ा बोझ है, जिसमें सालाना 20,000 से अधिक मामले लंबित हैं। 
• न्यायाधिकरण को बुनियादी ढांचे और कर्मचारियों की गंभीर कमी का भी सामना करना पड़ रहा है। 
• कर्मचारियों की संख्या में सुधार के लिए सरकार के प्रयासों के बावजूद, कर्मियों की कमी और अपर्याप्त संसाधनों ने IBC के कुशल कामकाज में बाधा उत्पन्न की है।

समाधान करने के लिए क्या कदम उठाए जाने चाहिए?

2024 तक, कई सफलताओं के बावजूद, IBC को कई चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है जो इसकी प्रभावशीलता में बाधा डालती हैं। प्रमुख मुद्दों में प्रक्रियात्मक देरी, लेनदारों के लिए भारी कटौती और न्यायाधिकरणों में मानव संसाधन की कमी शामिल है। इन मुद्दों को हल करने और IBC ढांचे की समग्र दक्षता में सुधार करने के लिए कई उपाय किए जा सकते हैं।

1. प्रक्रियागत देरी को संबोधित करना

सबसे ज़्यादा दबाव वाले मुद्दों में से एक दिवालियापन समाधान प्रक्रिया में होने वाली महत्वपूर्ण देरी है, जो IBC के उद्देश्य को कमज़ोर करती है।

प्रवेश प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करना: 

• वर्तमान में, दिवालियापन के मामलों में निर्धारित 330-दिवसीय समाधान समय-सीमा से कहीं ज़्यादा समय लगता है, जिसमें औसत समाधान समय FY24 में 716 दिन है। 
• इसे संबोधित करने के लिए, राष्ट्रीय कंपनी कानून न्यायाधिकरण (NCLT) में प्रवेश प्रक्रिया को सरल बनाने की ज़रूरत है। 
• दिवालियापन आवेदन पर निर्णय लेने के लिए NCLT को 14 दिन का समय देने वाले कानूनी प्रावधान को और अधिक सख्ती से लागू किया जाना चाहिए, या अधिक यथार्थवादी समय-सीमा निर्धारित की जानी चाहिए।

प्रक्रिया पुनर्रचना: 

• अमिताभ कांत ने सुझाव दिया है कि न्यायाधिकरण प्रक्रिया पुनर्रचना न्यायिक बैंडविड्थ को कम करने और गैर-न्यायालय कार्यों को निजी या गैर-संप्रभु संस्थाओं द्वारा संभालने की अनुमति देने में मदद कर सकती है। 
• यह प्रौद्योगिकी-संचालित समाधानों की तैनाती के माध्यम से बेहतर केस प्रबंधन और तेज़ समाधान की अनुमति देगा।

न्यायिक बुनियादी ढांचे को बढ़ाना: 

• बेहतर बुनियादी ढांचा प्रदान करके और न्यायाधीशों और तकनीकी सदस्यों की संख्या बढ़ाकर NCLT की क्षमता को मजबूत करना आवश्यक है।
• वित्त पर स्थायी समिति ने अपनी 2024 की रिपोर्ट में NCLT में 20,000 से अधिक मामलों के लंबित होने पर प्रकाश डाला, सरकार से स्टाफिंग की कमी को पूरा करने और बुनियादी ढांचे में सुधार करने का आग्रह किया। 

2. वसूली दरों में सुधार और लेनदारों के लिए कटौती को कम करना

लंबी देरी और भारी कटौती के कारण लेनदारों के लिए वसूली को अधिकतम करने के आईबीसी के उद्देश्य को कमजोर किया जा रहा है।

मामलों का शीघ्र प्रवेश:  

• IBBI के अध्यक्ष रवि मित्तल सहित विशेषज्ञों ने इस बात पर जोर दिया है कि अक्सर मामले IBC में तब लाए जाते हैं जब उनका मूल्य 50% से अधिक कम हो चुका होता है। 
• वसूली दरों में सुधार के लिए, लेनदारों को ट्रिब्यूनल से पहले संपर्क करना चाहिए। 
• इसके लिए लेनदारों के व्यवहार में बदलाव की आवश्यकता है, जहां IBC को संकट को हल करने के लिए पहला कदम माना जाता है, न कि सभी अन्य रास्ते समाप्त हो जाने के बाद अंतिम उपाय के रूप में।   

निगरानी और जवाबदेही:   

• दावों के समय पर प्रस्तुतीकरण और समाधान योजनाओं की स्वीकृति सुनिश्चित करने के लिए निगरानी तंत्र शुरू करने से मूल्य क्षरण की ओर ले जाने वाली देरी को कम किया जा सकता है। 
• दावों को प्रस्तुत करने या स्वीकार करने में अनावश्यक देरी के लिए पक्षों को जवाबदेह ठहराने से लेनदारों के लिए भारी नुकसान से बचा जा सकता है।

3. कानूनी अस्पष्टताओं को स्पष्ट करना

IBC को अधिक प्रभावी ढंग से कार्य करने के लिए कई कानूनी चुनौतियों का समाधान करने की आवश्यकता है।

लेनदारों के वाणिज्यिक निर्णय की सर्वोच्चता: 

• कानूनी अस्पष्टताओं में से एक लेनदारों की समिति (CoC) के वाणिज्यिक निर्णय और सरकारी बकाया के साथ उसके संबंध से संबंधित है। 
• उदाहरण के लिए, रेनबो पेपर्स मामले ने इस बारे में सवाल उठाए कि क्या वैट जैसे वैधानिक बकाया को सुरक्षित लेनदारों के दावों पर प्राथमिकता दी जानी चाहिए। 
• ऐसे मामलों में और अधिक भ्रम को रोकने के लिए लेनदारों के दावों की प्राथमिकता को स्पष्ट करने वाला एक वैधानिक संशोधन आवश्यक है।

दिवालियापन पेशेवरों (IP) की भूमिका को मजबूत करना:  

• दिवाला पेशेवर समाधान प्रक्रिया के प्रबंधन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। 
• उनके प्रशिक्षण और विशेषज्ञता को मजबूत करने से यह सुनिश्चित होगा कि समाधान कुशलतापूर्वक और समझदारी से किए जाएं।

4. मानव संसाधन की कमी से निपटना

मानव संसाधन की कमी IBC के तहत समाधान प्रक्रिया में देरी में योगदान देने वाले महत्वपूर्ण कारकों में से एक है।

NCLT बेंचों की संख्या बढ़ाएँ:  

• लंबित मामलों को निपटाने और मामलों के तेजी से दाखिले और समाधान को सुनिश्चित करने के लिए NCLT बेंचों और न्यायाधीशों की संख्या बढ़ाना आवश्यक है। 
• वित्त पर स्थायी समिति के 2024 के आंकड़ों के अनुसार, दाखिल किए जा रहे मामलों की संख्या और उन्हें संभालने के लिए कर्मचारियों की उपलब्धता के बीच बहुत बड़ा अंतर है।

भर्ती और प्रशिक्षण:   

5. प्रौद्योगिकी और निजी क्षेत्र की भागीदारी का लाभ उठाना

आधुनिक प्रौद्योगिकी और निजी क्षेत्र की विशेषज्ञता को शामिल करने से दिवालियापन प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करने में मदद मिल सकती है।

कोर्ट मैनेजमेंट आउटसोर्सिंग:  

डिजिटल समाधान:  

• दावा प्रस्तुत करने, अनुमोदन और केस ट्रैकिंग के लिए डिजिटल प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग प्रशासनिक देरी को कम कर सकता है और पारदर्शिता में सुधार कर सकता है।
• दिवालियापन मामलों के प्रबंधन में प्रौद्योगिकी को शामिल करने से न केवल मानवीय त्रुटियाँ कम होंगी बल्कि केस की प्रगति की वास्तविक समय पर निगरानी करने में भी मदद मिलेगी।

 

यह भी पढ़ें: RBI की मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक 

स्रोत – इंडियन एक्सप्रेस  

भारत-मालदीव द्विपक्षीय संबंध

 

चर्चा में क्यों :  हाल ही में मालदीव के राष्ट्रपति मोहम्मद मुइज़्ज़ू ने भारत की राजकीय यात्रा पर 30 अरब रुपये, 400 मिलियन डॉलर की मुद्रा अदला-बदली, तथा RuPay भुगतान की शुरूआत और एक रनवे उद्घाटन सहित बुनियादी ढांचे के लिए सहायता प्रदान करने के लिए भारत को धन्यवाद दिया। 

UPSC पाठ्यक्रम: प्रारंभिक परीक्षा: राष्ट्रीय और अंतर्राष्ट्रीय महत्व की समसामयिक घटनाएँ। मुख्य परीक्षा: सामान्य अध्ययन II: भारत और उसके पड़ोसी-संबंध।

 

मालदीव कहाँ है?

• मालदीव हिंद महासागर में श्रीलंका और भारत के दक्षिण-पश्चिम में स्थित एक द्वीप राष्ट्र है।
• इसमें 1,000 से अधिक प्रवाल द्वीपों से बने 26 एटोल शामिल हैं, जो 820 किमी से अधिक तक फैले हुए हैं, जिनमें सैकड़ों कोरल द्वीप शामिल हैं। 
• मालदीव भारत के लक्षद्वीप द्वीप समूह के दक्षिण में और चागोस द्वीपसमूह के पूर्व में स्थित है। 

हिंद महासागर क्षेत्र (IOR) क्या है?

हिंद महासागर क्षेत्र (IOR) में हिंद महासागर की सीमा से लगे देश शामिल हैं, जो पूर्वी अफ्रीका से लेकर दक्षिण-पूर्व एशिया तक फैले हुए हैं। 

• इसमें होर्मुज जलडमरू, मलक्का जलडमरू और बाब अल-मन्देब जलसन्धि जैसे रणनीतिक जलमार्ग शामिल हैं, जो इसे वैश्विक व्यापार, विशेष रूप से ऊर्जा के लिए महत्वपूर्ण बनाते हैं। 
• मालदीव और लक्षद्वीप को कौन सा जल चैनल अलग करता है?
• आठ डिग्री चैनल लक्षद्वीप द्वीप समूह (भारत) को उत्तरी मालदीव से अलग करता है। 

यह चैनल क्षेत्र में समुद्री नौवहन के लिए महत्वपूर्ण है और भारत और मालदीव की रणनीतिक निकटता को दर्शाता है।

भारत-मालदीव संबंधों की पृष्ठभूमि

• भारत और मालदीव के बीच राजनयिक संबंधों का एक लंबा इतिहास है, जिसमें रक्षा, आर्थिक साझेदारी और सांस्कृतिक आदान-प्रदान सहित विभिन्न क्षेत्रों में सहयोग शामिल है।
• हिंद महासागर में मालदीव की रणनीतिक स्थिति ने इसे भारत के लिए एक महत्वपूर्ण भागीदार बना दिया है।

पृष्ठभूमि

• भारत 26 जुलाई 1965 में ब्रिटिश नियंत्रण से स्वतंत्रता के बाद मालदीव को मान्यता देने वाले पहले देशों में से एक था। इसके तुरंत बाद राजनयिक संबंध स्थापित हो गए।
• भारत ने 1980 में माले में एक पूर्ण राजनयिक मिशन की स्थापना की, जिसमें एक राजदूत की नियुक्ति की गई।

ऑपरेशन कैक्टस (1988): 

• मालदीव सरकार के खिलाफ तख्तापलट के प्रयास के जवाब में, भारत ने ऑपरेशन कैक्टस शुरू किया और राष्ट्रपति अब्दुल गयूम को सत्ता बनाए रखने में मदद करते हुए व्यवस्था बहाल करने के लिए अपने सशस्त्र बलों को तैनात किया।
• इस ऑपरेशन ने मालदीव के लिए सुरक्षा प्रदाता के रूप में भारत की भूमिका को मजबूत किया।

सुनामी और संकट सहायता: 

• भारत ने 2004 में हिंद महासागर में आई विनाशकारी सुनामी के बाद, भारत मालदीव को राहत सहायता भेजने वाला पहला देश था, जिसने आवश्यक आपूर्ति, चिकित्सा सहायता और पुनर्वास सहायता प्रदान की।
• 2014 में माले में पेयजल संकट के दौरान, विलवणीकरण संयंत्र के टूटने के कारण, भारत ने मानवीय सहायता के लिए अपनी प्रतिबद्धता दिखाते हुए मालदीव को पीने का पानी पहुंचाया।

व्यापक रक्षा सहयोग 2016

• भारत और मालदीव ने अप्रैल 2016 में रक्षा के लिए एक व्यापक कार्य योजना पर हस्ताक्षर किए, जिससे उनकी रक्षा साझेदारी मजबूत हुई।
• भारत मालदीवियन नेशनल डिफेंस फोर्स (MNDF) को रक्षा प्रशिक्षण का सबसे बड़ा हिस्सा प्रदान करता है, जिसमें 1,500 से अधिक MNDF कर्मियों को भारतीय सैन्य संस्थानों में प्रशिक्षित किया गया है।

ग्रेटर माले कनेक्टिविटी प्रोजेक्ट 2019

• भारत ने $400 मिलियन की लाइन ऑफ क्रेडिट और $100 मिलियन के अनुदान के साथ मालदीव में सबसे बड़ी बुनियादी ढांचा पहल, ग्रेटर माले कनेक्टिविटी प्रोजेक्ट को वित्तपोषित करने के लिए प्रतिबद्धता जताई।
• इस परियोजना का उद्देश्य पुलों और पुलों के माध्यम से माले को विलिंगिली, गुलहिफाल्हू और थिलाफुशी द्वीपों से जोड़ना है।

कोविड-19 सहायता 2020

भारत ने कोविड-19 महामारी के दौरान मालदीव को टीके, दवाइयाँ, पीपीई किट और अन्य आवश्यक आपूर्तियाँ भेजीं, जिससे संकट के समय में पहले उत्तरदाता के रूप में अपनी भूमिका को और मजबूत किया।

भारत-मालदीव संबंधों में हालिया घटनाक्रम

• विपक्षी प्रोग्रेसिव पार्टी ऑफ़ मालदीव (PPM) के मोहम्मद मुइज़ू ने 2023 के राष्ट्रपति चुनाव में जीत हासिल की, जो विदेश नीति में बदलाव का संकेत है। 
• मुइज़ू को चीन के साथ घनिष्ठ संबंधों की वकालत करने और इंडिया-आउट अभियान को बढ़ावा देने के लिए जाना जाता है।

सैन्य वापसी का अनुरोध

• राष्ट्रपति मोहम्मद मुइज़ू के नेतृत्व में, मालदीव ने आधिकारिक तौर पर भारत से देश में तैनात अपने सैन्य कर्मियों को वापस बुलाने का अनुरोध किया। 
• इस कदम ने पिछले प्रशासन द्वारा अपनाई गई इंडिया-फर्स्ट नीति से अलग होने का संकेत दिया।

आर्थिक तनाव और भारतीय सहायता:

• मालदीव वित्तीय संकट का सामना कर रहा है, विदेशी मुद्रा भंडार घटकर 440 मिलियन डॉलर रह गया है और 2025-26 में पर्याप्त ऋण चुकौती होनी है। 
• भारत ने विभिन्न बुनियादी ढाँचा परियोजनाओं के लिए 1.4 बिलियन डॉलर की वित्तीय सहायता दी है और मालदीव को अपनी आर्थिक चुनौतियों से निपटने में मदद करने में एक प्रमुख देश बना हुआ है।

भारत द्वारा विमानन कर्मियों की वापसी 

• मई 2024 में, भारत ने राष्ट्रपति मोहम्मद मुइज़ू के नेतृत्व वाली नई सरकार के अनुरोधों के कारण मालदीव में कार्यरत विमानन कर्मियों को वापस बुलाना शुरू कर दिया, जिसके बारे में माना जाता है कि उसके चीन के साथ घनिष्ठ संबंध हैं।
• अब तक 1,192 भारतीय विमानन कर्मियों को वापस लाया जा चुका है। 
• यह मालदीव की भारतीय विशेषज्ञता पर निर्भरता में बदलाव को दर्शाता है, जो संभवतः वैकल्पिक तकनीकी और बुनियादी ढाँचा सहायता प्रदान करने में चीन के प्रभाव के कारण है।

हाइड्रोग्राफिक सर्वेक्षण सेवाएँ

• मालदीव ने आधिकारिक तौर पर भारत की हाइड्रोग्राफिक सर्वेक्षण सेवाओं को अस्वीकार कर दिया है, जो इस क्षेत्र में भारत की दीर्घकालिक सहायता को देखते हुए एक महत्वपूर्ण कदम है। 
• मालदीव ने चीनी तकनीक का उपयोग करके अपनी सेवाओं को आधुनिक बनाने की योजना की घोषणा की।
• यह बदलाव संभावित रूप से क्षेत्र में समुद्री मानचित्रण और समुद्री संसाधन प्रबंधन में भारत के प्रभाव को कम कर सकता है।
• उदाहरण: हाइड्रोग्राफिक सर्वेक्षण के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला भारतीय नौसैनिक पोत INS शार्दुल भारत को वापस नहीं किया गया है। यह द्विपक्षीय रक्षा सहयोग में एक ठोस बदलाव को दर्शाता है।

चीन का बढ़ता प्रभाव

• हाल के वर्षों में, चीन की बढ़ती उपस्थिति को चीन की बड़ी “स्ट्रिंग ऑफ पर्ल्स” रणनीति के हिस्से के रूप में देखा जाता है, जो हिंद महासागर क्षेत्र (IOR) में भारत की स्थिति को खतरे में डालती है।
• विकास परियोजनाओं के लिए चीनी बुनियादी ढांचे और प्रौद्योगिकी को स्वीकार करने का मालदीव का निर्णय चीन के बढ़ते प्रभाव को दर्शाता है।
• चीन की उपस्थिति भारत के सामरिक समुद्री हितों के लिए ख़तरा बन सकती है।
• उदाहरण: ग्रेटर माले कनेक्टिविटी परियोजना, जिसे शुरू में भारत द्वारा वित्त पोषित किया गया था, अब थिलाफ़ुशी औद्योगिक क्षेत्र के विकास जैसी समान चीनी समर्थित परियोजनाओं से प्रतिस्पर्धा का सामना कर रही है।

तकनीकी बदलाव और बुनियादी ढांचा परियोजनाएँ

• मालदीव ने हाल ही में थिलाफ़ुशी औद्योगिक क्षेत्र सहित प्रमुख बुनियादी ढांचा क्षेत्रों में चीनी तकनीकी प्रणालियों का उपयोग करना शुरू किया है। 
• इससे द्वीप राष्ट्र में चीनी निवेश बढ़ने और बुनियादी ढांचे के विकास में भारत की उपस्थिति कम होने की उम्मीद है।
• भारत इस क्षेत्र में अपनी रक्षा और निगरानी क्षमताओं को उन्नत करने की योजना बनाकर इसका मुकाबला कर रहा है, तटीय रडार प्रणालियों और अन्य हिंद महासागर राज्यों के साथ समुद्री सुरक्षा समझौतों पर ध्यान केंद्रित कर रहा है।

क्षेत्रीय सुरक्षा और भू-राजनीतिक चिंताएँ

• राष्ट्रपति मुइज़ू ने हिंद महासागर में क्षेत्रीय सुरक्षा के बारे में चिंताएँ व्यक्त की हैं, बेहतर रक्षा प्रणालियों और समुद्री सहयोग की आवश्यकता पर बल दिया है।
• मालदीव में भारत की समुद्री रणनीति चीन की बढ़ती नौसैनिक उपस्थिति का मुकाबला करने और हिंद महासागर के व्यापार मार्गों की सुरक्षा सुनिश्चित करने पर केंद्रित है, जो भारत की ऊर्जा और व्यापार आवश्यकताओं के लिए महत्वपूर्ण हैं।
• उदाहरण: भारतीय नौसेना समुद्री सुरक्षा बनाए रखने के लिए मालदीव के राष्ट्रीय रक्षा बल (MNDF) के साथ नियमित रूप से संयुक्त सैन्य अभ्यास करती है। 
• हालाँकि, बढ़ती चीनी उपस्थिति भविष्य में इन अभ्यासों के दायरे को प्रभावित कर सकती है।

भारत के लिए मालदीव का महत्व

सामरिक महत्व: 

• मालदीव मिनिकॉय द्वीप से केवल 70 समुद्री मील और भारत के पश्चिमी तट से 300 समुद्री मील की दूरी पर स्थित है। 
• यह हिंद महासागर क्षेत्र (IOR) में वाणिज्यिक समुद्री मार्गों के केंद्र में स्थित है, जो इसे समुद्री सुरक्षा के लिए रणनीतिक रूप से महत्वपूर्ण बनाता है।

समुद्री सुरक्षा:

• मालदीव भारत की हिंद महासागर समुद्री रणनीति के लिए महत्वपूर्ण है। 
• आठ डिग्री चैनल और अन्य शिपिंग मार्गों के पास इसका स्थान इसे समुद्री यातायात की निगरानी और क्षेत्रीय सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक बनाता है।

रक्षा सहयोग:

• भारत मालदीव के राष्ट्रीय रक्षा बल (MNDF) को 70% रक्षा प्रशिक्षण प्रदान करता है, जो 1,500 से अधिक MNDF कर्मियों को प्रशिक्षण देता है। 
• भारत ने मालदीव की रक्षा के लिए विमान और हेलीकॉप्टर भी दिए हैं और भारतीय सैन्य अकादमियों में उन्नत प्रशिक्षण प्रदान करता है।

वाणिज्यिक समुद्री मार्गों का केंद्र:

• मालदीव हिंद महासागर में महत्वपूर्ण समुद्री मार्गों (विशेष रूप से 8° N और 1 ½° N चैनल) के चौराहे पर स्थित है। 
• ये मार्ग वैश्विक और भारतीय व्यापार के लिए महत्वपूर्ण हैं, खासकर ऊर्जा आयात के लिए। 
• भारत का लगभग 80% ऊर्जा आयात इन समुद्री मार्गों से होकर गुजरता है, जिससे मालदीव भारतीय व्यापार मार्गों के लिए एक “टोल गेट” बन जाता है।

बढ़ता कट्टरपंथ:

• मालदीव में हाल के वर्षों में कट्टरपंथ में वृद्धि देखी गई है, जिसमें मालदीव के लोगों को इस्लामिक स्टेट (IS) जैसे आतंकवादी समूहों में भर्ती किया जा रहा है।
• यह क्षेत्रीय सुरक्षा के लिए खतरा है, क्योंकि मालदीव का इस्तेमाल भारत और उसके हितों को लक्षित करने वाले आतंकवादी हमलों के लिए लॉन्च पैड के रूप में किया जा सकता है।

भू-राजनीतिक हित

समुद्री मार्गों को सुरक्षित करना:

भारत को व्यापार और ऊर्जा सुरक्षा के लिए अपने समुद्री संचार मार्गों को सुरक्षित करने की आवश्यकता है। 

विशेष रूप से हिंद महासागर में मुक्त और सुरक्षित नौवहन सुनिश्चित करना भारत के रणनीतिक लक्ष्यों के लिए आवश्यक है।

समुद्री डकैती और समुद्र आधारित आतंकवाद से लड़ना:

मालदीव समुद्री डकैती और समुद्र आधारित आतंकवाद से निपटने के भारत के प्रयासों में एक महत्वपूर्ण भागीदार है, विशेष रूप से हॉर्न ऑफ़ अफ़्रीका और हिंद महासागर के आसपास।

ब्लू इकोनॉमी :

मालदीव ब्लू इकोनॉमी  की खोज, व्यापार को बढ़ाने और सतत महासागर संसाधन प्रबंधन के अवसर प्रस्तुत करता है।

भारतीय प्रवासी:

मालदीव में बड़ी संख्या में भारतीय काम करते हैं, विशेष रूप से स्वास्थ्य सेवा और शिक्षा जैसे क्षेत्रों में। उनकी सुरक्षा सुनिश्चित करना भारत के लिए एक प्रमुख चिंता का विषय है।

आर्थिक और विकास सहयोग:

बुनियादी ढांचे का विकास:

• भारत ने मालदीव के बुनियादी ढांचे में महत्वपूर्ण निवेश किया है, जिसमें प्रमुख परियोजनाएँ शामिल हैं:
• ग्रेटर माले कनेक्टिविटी प्रोजेक्ट (पुल, पुल, द्वीपों को जोड़ने वाली सड़कें)
• गुलहिफाल्हू बंदरगाह परियोजना
• कैंसर अस्पताल
• 34 द्वीपों पर जल और स्वच्छता परियोजनाएँ।
• इन परियोजनाओं को $800 मिलियन एक्ज़िम बैंक लाइन ऑफ़ क्रेडिट और $100 मिलियन अनुदान सहायता के माध्यम से समर्थन दिया जाता है।

शिक्षा और स्वास्थ्य सेवा:

• भारत ने इंदिरा गांधी मेमोरियल अस्पताल का निर्माण किया, जो मालदीव का मुख्य मल्टी-स्पेशलिटी अस्पताल है।
• मालदीव के छात्र अक्सर उच्च शिक्षा के लिए भारत आते हैं, जहाँ भारत सरकार छात्रवृत्ति प्रदान करती है। 
• कई मालदीववासी चिकित्सा उपचार के लिए भी भारत आते हैं।

पर्यटन:

• मालदीव के लिए भारत पर्यटकों का सबसे बड़ा स्रोत है। 
• 2023 में, 200,000 से अधिक भारतीय पर्यटकों ने मालदीव का दौरा किया, जिससे स्थानीय अर्थव्यवस्था को बढ़ावा मिला।

मालदीव के लिए भारत का महत्व

आवश्यक वस्तुएँ

• भारत मालदीव को चावल, फल, सब्जियाँ, मुर्गी और दवाइयों जैसी रोजमर्रा की आवश्यक वस्तुओं का प्राथमिक आपूर्तिकर्ता है। 
• यह आर्थिक निर्भरता मालदीव की अपनी दैनिक आवश्यकताओं के लिए भारतीय आयात पर निर्भरता को उजागर करती है।

मालदीवियों के लिए भारतीय शिक्षा:

• हर साल, मालदीव के बहुत से छात्र उच्च शिक्षा और व्यावसायिक प्रशिक्षण के लिए भारत आते हैं। 
• विदेश में शिक्षा प्राप्त करने के इच्छुक मालदीवियों के लिए भारत को पहली पसंद के रूप में देखा जाता है।

आर्थिक निर्भरता

• भारत मालदीव के सबसे बड़े व्यापारिक साझेदारों में से एक है। 
• 2022 में दोनों देशों के बीच कुल 50 करोड़ रुपये के व्यापार में से 49 करोड़ रुपये मालदीव को भारत द्वारा निर्यात किए गए थे। भारत मालदीव का दूसरा सबसे बड़ा व्यापारिक साझेदार बन गया है।

आपदा राहत सहायता

• जब 2004 में मालदीव में सुनामी आई थी, तो भारत सबसे पहले प्रतिक्रिया देने वाला देश था, जिसने तत्काल राहत प्रदान की थी।
• 2014 में माले में जल संकट के दौरान, जब मुख्य विलवणीकरण संयंत्र टूट गया था, तो भारत ने तेजी से द्वीपों तक पीने का पानी पहुंचाया था।
• भारत ने कोविड-19 महामारी के दौरान मालदीव को आवश्यक दवाइयाँ, पीपीई किट, टीके और अन्य स्वास्थ्य संबंधी सामग्री उपलब्ध कराई, जिससे एक प्रथम प्रतिक्रियाकर्ता के रूप में उसकी भूमिका प्रदर्शित हुई।

रक्षा और सुरक्षा सहयोग

• 1988 से, भारत मालदीवियन नेशनल डिफेंस फोर्स (MNDF) को रक्षा प्रशिक्षण प्रदान करने वाला मुख्य देश रहा है। 
• भारत मालदीव के लगभग 70% रक्षा कर्मियों को या तो द्वीपों पर या भारतीय सैन्य अकादमियों में प्रशिक्षित करता है।
• 2016 में रक्षा के लिए एक व्यापक कार्य योजना पर हस्ताक्षर किए गए, जिसने मालदीव के साथ भारत के रक्षा संबंधों को और मजबूत किया।

भारत और मालदीव के बीच बहुपक्षीय सहयोग:

• मालदीव कई क्षेत्रीय और वैश्विक मंचों में सक्रिय रूप से भाग लेता है, जिसमें भारत के साथ विभिन्न मंचों पर सहयोग करना शामिल है:
• SAARC (दक्षिण एशियाई क्षेत्रीय सहयोग संघ)
• SASEC (दक्षिण एशिया उपक्षेत्रीय आर्थिक सहयोग)
• IORA (हिंद महासागर रिम एसोसिएशन)
• हिंद महासागर नौसेना संगोष्ठी (IONS)
• संयुक्त राष्ट्र (UN)
• विश्व व्यापार संगठन (WTO)
• अंतर्राष्ट्रीय श्रम संगठन (ILO)
• G77
• ये मंच क्षेत्रीय सुरक्षा, आर्थिक विकास, समुद्री सुरक्षा और जलवायु परिवर्तन जैसे मुद्दों पर भारत-मालदीव सहयोग को मजबूत करने में मदद करते हैं। 
• इन मंचों में दोनों देशों की भागीदारी हिंद महासागर क्षेत्र (IOR) और उससे आगे शांति, स्थिरता और विकास बनाए रखने के लिए उनकी प्रतिबद्धता को रेखांकित करती है।

इंडिया आउट अभियान क्या है? इंडिया आउट अभियान मालदीव में एक राजनीतिक आंदोलन है जिसका नेतृत्व वर्तमान सोलिह सरकार के आलोचक कर रहे हैं। यह अभियान मालदीव में कथित रूप से बढ़ते भारतीय प्रभाव का विरोध करता है, विशेष रूप से भारत की सैन्य उपस्थिति पर आपत्ति जताता है और सरकार पर देश की संप्रभुता से समझौता करने का आरोप लगाता है। अभियान कब शुरू हुआ? फरवरी 2021 में भारत और मालदीव के बीच मालदीव नेशनल डिफेंस फोर्स (MNDF) कोस्ट गार्ड पोर्ट – UTF हार्बर डेवलपमेंट एग्रीमेंट पर हस्ताक्षर होने के बाद अभियान ने गति पकड़ी।  आलोचकों ने इस समझौते को देश में भारतीय सैन्य उपस्थिति स्थापित करने के तरीके के रूप में देखा। जून 2021 में विवाद का एक और बड़ा मुद्दा तब उठा जब भारत ने अडू एटोल में एक वाणिज्य दूतावास खोलने की योजना की घोषणा की, जिससे विरोध और तेज हो गया। अभियान क्यों शुरू किया गया? विपक्ष का दावा है कि भारत और मालदीव के बीच UTF पोर्ट डेवलपमेंट एग्रीमेंट देश में भारतीय सैन्य उपस्थिति की अनुमति देता है, जिसके बारे में उनका तर्क है कि यह मालदीव की संप्रभुता से समझौता करता है। आलोचकों ने अडू एटोल में वाणिज्य दूतावास खोलने के भारत के फैसले का भी विरोध किया, इसे भारतीय प्रभाव में वृद्धि के एक और सबूत के रूप में देखा। यह अभियान व्यापक भू-राजनीतिक चिंताओं से भी प्रेरित है, जहाँ मालदीव के राजनीतिक दलों के एक वर्ग भारत के बजाय चीन के साथ घनिष्ठ संबंधों का पक्षधर है, जिससे भारत के कथित प्रभुत्व को लेकर तनाव पैदा होता है। सरकार की स्थिति सोलीह सरकार ने किसी भी भारतीय सैन्यकर्मी की मौजूदगी से इनकार किया है और बार-बार इस बात पर जोर दिया है कि राष्ट्रीय संप्रभुता पर कोई समझौता नहीं है। सरकार ने इंडिया आउट अभियान को गलत सूचना और राजनीतिक एजेंडे से प्रेरित आंदोलन करार दिया है।

 

भारत-मालदीव संबंधों में चुनौतियाँ

मालदीव में राजनीतिक अस्थिरता

• मालदीव में लोकतांत्रिक व्यवस्थाओं को राजनीतिक गिरफ़्तारियों के कारण बार-बार व्यवधानों का सामना करना पड़ा है, जिससे अस्थिरता पैदा हुई है। 
• यह राजनीतिक अशांति भारत-मालदीव संबंधों को प्रभावित करती है, क्योंकि अस्थिरता कूटनीतिक प्रगति में बाधा डालती है।

आतंकवाद में वृद्धि:

• मालदीव में धार्मिक कट्टरपंथ और आतंकवाद में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है। 
• यह क्षेत्रीय सुरक्षा के लिए चिंता का विषय बन गया है, खासकर भारत के लिए, क्योंकि मालदीव में ISIS के भर्ती होने वालों की संख्या में वृद्धि देखी गई है।

समुद्री सुरक्षा:

• हिंद महासागर में मालदीव की रणनीतिक स्थिति भारत की समुद्री सुरक्षा के लिए महत्वपूर्ण है। 
• मालदीव में चीनी उपस्थिति और कट्टरपंथी तत्वों की वृद्धि क्षेत्र में सुरक्षा जटिलताओं को बढ़ाती है।

भारतीय हितों के लिए संभावित खतरे:

कट्टरपंथ और आतंकवादी गतिविधियों के कारण, चिंता है कि मालदीव के दूरदराज के द्वीप आतंकवाद के लिए प्रजनन स्थल बन सकते हैं, जो भारत की राष्ट्रीय सुरक्षा को प्रभावित कर सकता है।

भारत-मालदीव द्विपक्षीय संबंधों के लिए आगे की राह

• संयुक्त अभ्यास, समुद्री सुरक्षा और रक्षा प्रौद्योगिकी साझा करने के माध्यम से रक्षा सहयोग को बढ़ाना जारी  रखना।
• आर्थिक संबंधों में विविधता लाने के लिए ब्लू इकोनॉमी , नवीकरणीय ऊर्जा और बुनियादी ढांचे के विकास जैसे नए क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करें।
• प्रमुख बुनियादी ढांचा परियोजनाओं और विकासात्मक सहायता में भारत की भागीदारी को गहरा करके चीन की बढ़ती उपस्थिति को संतुलित करें।
• दीर्घकालिक संबंधों को मजबूत करने के लिए शिक्षा, स्वास्थ्य सेवा और सांस्कृतिक आदान-प्रदान के माध्यम से लोगों के बीच संबंधों को बढ़ावा दें।
• साझा पर्यावरणीय चुनौतियों का समाधान करते हुए जलवायु परिवर्तन शमन और स्थिरता परियोजनाओं पर सहयोग करें।

स्रोत – इंडियन एक्सप्रेस

RBI की मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक

 

चर्चा में क्यों- भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक 7-9 अक्टूबर, 2024 को होने वाली है और कई अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि रेपो दर 6.5% पर अपरिवर्तित रहेगी। हालाँकि, ऐसी आशंका है कि MPC अपने रुख को संशोधित कर सकती है और संभवतः दिसंबर तक दर में कटौती शुरू कर सकती है।  

पाठ्यक्रम: प्रारंभिक परीक्षा: आर्थिक और सामाजिक विकास-सतत विकास, गरीबी, समावेशन, जनसांख्यिकी, सामाजिक क्षेत्र की पहल, आदि। मुख्य परीक्षा: सामान्य अध्ययन III: भारतीय अर्थव्यवस्था और नियोजन, संसाधनों का जुटाव, वृद्धि, विकास और रोजगार से संबंधित मुद्दे।

 

मौद्रिक नीति समिति:    

मौद्रिक नीति समिति (MPC) भारत की मौद्रिक नीति रूपरेखा का एक महत्वपूर्ण घटक है। यह बेंचमार्क रेपो दर निर्धारित करने के लिए उत्तरदायी है, जो अर्थव्यवस्था में समग्र ब्याज दरों को प्रभावित करती है। समिति का उद्देश्य मुद्रास्फीति को नियंत्रित रखते हुए मूल्य स्थिरता प्राप्त करना और बनाए रखना है, जिससे आर्थिक विकास सुनिश्चित होता है। 

1. मौद्रिक नीति समिति क्या है?  

• मौद्रिक नीति समिति (MPC) एक वैधानिक निकाय है, जो मौद्रिक नीति पर निर्णय लेने के लिए बनाई गई है, जिसमें रेपो दर निर्धारित करना भी शामिल है। 
• यह विकास के उद्देश्य को ध्यान में रखते हुए मूल्य स्थिरता सुनिश्चित करने के मुख्य उद्देश्य के साथ मौद्रिक नीति तैयार करने के लिए जिम्मेदार है।
• मौद्रिक नीति समिति का गठन भारतीय रिजर्व बैंक अधिनियम, 1934 के तहत किया गया था, जिसे 2016 में संशोधित किया गया था। 
• यह संशोधन महत्वपूर्ण था क्योंकि इसने ब्याज दरें निर्धारित करने की शक्ति RBI गवर्नर से छह सदस्यीय समिति को स्थानांतरित कर दी, जिसमें सरकार द्वारा नियुक्त बाहरी विशेषज्ञ और RBI अधिकारी दोनों शामिल हैं।      

मौद्रिक नीति समिति में कितने सदस्य होते हैं?      

• मौद्रिक नीति समिति (MPC) में कुल 6 सदस्य होते हैं:
• तीन सदस्य भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) से होते हैं, जिनमें RBI के गवर्नर इस समिति के अध्यक्ष होते हैं।
• तीन बाहरी सदस्य भारत सरकार द्वारा नामित किए जाते हैं। इन सदस्यों को चार वर्षों की अवधि के लिए नियुक्त किया जाता है और इन्हें पुनः नियुक्त नहीं किया जा सकता।

मौद्रिक नीति समिति (MPC) का कार्य 

रेपो दर का निर्धारण:

• MPC का सबसे महत्वपूर्ण कार्य रेपो दर को तय करना है।
• रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंकों को अल्पकालिक धन उधार देता है। 
• MPC द्वारा तय की गई रेपो दर सीधे तौर पर देश में ब्याज दरों, ऋण दरों और निवेश पर प्रभाव डालती है। 
• रेपो दर का निर्णय अर्थव्यवस्था में तरलता, मुद्रास्फीति, और विकास दर को ध्यान में रखकर लिया जाता है।

मुद्रास्फीति लक्ष्य तय करना: 

• MPC का मुख्य उद्देश्य मुद्रास्फीति को 4% (+/-2%) के दायरे में बनाए रखना है। 
• अगर मुद्रास्फीति निर्धारित सीमा से बाहर जाती है, तो MPC नीतिगत निर्णयों के माध्यम से इसे नियंत्रित करने का प्रयास करता है, जैसे कि ब्याज दरों में बदलाव।

मुद्रास्फीति और विकास के बीच संतुलन बनाना:  

• MPC का एक और प्रमुख कार्य मुद्रास्फीति और आर्थिक विकास के बीच संतुलन बनाए रखना है। 
• अगर मुद्रास्फीति बढ़ रही हो, तो MPC ब्याज दरें बढ़ाकर बाजार में तरलता को कम करता है। 
• वहीं, अगर आर्थिक विकास धीमा हो रहा हो, तो MPC ब्याज दरों में कटौती कर सकता है ताकि निवेश को प्रोत्साहित किया जा सके।

मौद्रिक नीति की समीक्षा:

• MPC नियमित रूप से मौद्रिक नीति की समीक्षा करता है और यह तय करता है कि रेपो दर या अन्य मौद्रिक नीतियों में कोई बदलाव आवश्यक है या नहीं। 
• यह समिति हर दो महीने में मिलती है और आर्थिक परिस्थितियों के आधार पर नीतिगत निर्णय लेती है।

ब्याज दरों में पारदर्शिता लाना:  

• MPC की स्थापना से पहले, मौद्रिक नीति से जुड़े निर्णय केवल RBI गवर्नर द्वारा लिए जाते थे। 
• लेकिन MPC की स्थापना के बाद, ब्याज दरों का निर्धारण सामूहिक रूप से 6 सदस्यीय समिति द्वारा किया जाता है, जिससे निर्णय लेने की प्रक्रिया में पारदर्शिता और सामूहिकता आई है। 

MPC की कार्यप्रणाली

मतदान प्रक्रिया: MPC में निर्णय सामूहिक रूप से किए जाते हैं, और हर सदस्य के पास एक वोट होता है। अगर मत विभाजन होता है, तो अंतिम निर्णय RBI गवर्नर द्वारा किया जाता है, जिसे कास्टिंग वोट कहा जाता है।

मुद्रास्फीति की निगरानी: MPC लगातार मुद्रास्फीति दर की निगरानी करता है और अपने निर्णयों को उसी के अनुसार समायोजित करता है। 

मौद्रिक नीति के साधन क्या हैं? 

RBI द्वारा उपयोग की जाने वाली मौद्रिक नीति के साधनों में शामिल हैं:

बैंक दर:   

• बैंक दर वह ब्याज दर है, जिस पर भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) वाणिज्यिक बैंकों को दीर्घकालिक ऋण या उधार प्रदान करता है। 
• यह एक मौद्रिक नीति का उपकरण है जिसका उपयोग RBI तरलता और बाजार में धन आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए करता है। 
• बैंक दर का उपयोग मुख्य रूप से तब किया जाता है जब वाणिज्यिक बैंक लंबी अवधि के लिए धन की आवश्यकता महसूस करते हैं, और यह दर सीधे अर्थव्यवस्था की ब्याज दरों को प्रभावित करती है।

रेपो दर: 

• रेपो दर वह ब्याज दर है जिस पर भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) वाणिज्यिक बैंकों को अल्पकालिक अवधि के लिए धन उधार देता है। 
• इस प्रक्रिया में बैंक अपनी सरकारी प्रतिभूतियों को RBI के पास गिरवी रखकर ऋण प्राप्त करते हैं। 
• जब बैंकों को नकदी की आवश्यकता होती है, तो वे RBI से रेपो दर पर धन उधार लेते हैं, और इसके बदले में ब्याज का भुगतान करते हैं।  
• रेपो दर का उपयोग RBI मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और अर्थव्यवस्था में तरलता का प्रबंधन करने के लिए करता है।   

रिवर्स रेपो दर:   

• रिवर्स रेपो दर वह ब्याज दर है, जिस पर भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) वाणिज्यिक बैंकों से धन उधार लेता है।
• सरल शब्दों में, यह वह दर है जिस पर बैंकों द्वारा अपनी अतिरिक्त नकदी को RBI के पास जमा किया जाता है, और इसके बदले बैंक ब्याज प्राप्त करते हैं।  
• रिवर्स रेपो दर का उपयोग केंद्रीय बैंक तरलता को नियंत्रित करने और अल्पकालिक ब्याज दरों को प्रबंधित करने के लिए करता है।

नकद आरक्षित अनुपात (CRR):  

• नकद आरक्षित अनुपात (CRR) वह न्यूनतम प्रतिशत है, जो किसी भी वाणिज्यिक बैंक को अपनी कुल जमा का एक हिस्सा नकद के रूप में भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के पास जमा करना होता है। 
• यह अनुपात RBI द्वारा निर्धारित किया जाता है और इसका उद्देश्य बैंकों के पास मौजूद धन की मात्रा को नियंत्रित करना है ताकि अर्थव्यवस्था में तरलता (liquidity) को प्रबंधित किया जा सके। 

सांविधिक तरलता अनुपात (SLR):

• सांविधिक तरलता अनुपात (SLR) वह न्यूनतम प्रतिशत है, जो भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा निर्धारित किया जाता है, और बैंकों को अपनी कुल जमा का यह निश्चित भाग तरल संपत्तियों में रखना अनिवार्य होता है। 
• तरल संपत्तियों में आमतौर पर सरकारी प्रतिभूतियाँ, सोना और नकद शामिल होते हैं। 
• बैंकों को यह अनुपात किसी भी परिस्थिति में बनाए रखना होता है ताकि बैंकिंग प्रणाली में तरलता (liquidity) का संतुलन बना रहे और बैंक अपने दीर्घकालिक दायित्वों को पूरा कर सकें।

खुले बाजार परिचालन (OMO):  

• खुले बाजार परिचालन (OMO) भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा किया जाने वाला एक मौद्रिक नीति उपकरण है, जिसके माध्यम से RBI बाजार में तरलता का प्रबंधन करता है। 
• OMO का मुख्य उद्देश्य बाजार में उपलब्ध धन की मात्रा को नियंत्रित करना है, जिससे मुद्रास्फीति पर नियंत्रण और आर्थिक स्थिरता बनी रहे। 

स्थायी जमा सुविधा (SDF) दर:   

• स्थायी जमा सुविधा (SDF) भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा बैंकों से बिना किसी संपार्श्विक के जमा स्वीकार करने की एक मौद्रिक नीति सुविधा है। 
• SDF दर वह ब्याज दर है, जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंकों से उनकी अतिरिक्त नकदी को जमा करता है।  
• इसका उद्देश्य बाजार से अतिरिक्त तरलता को सोखना और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना है। 

मार्जिनल स्टैंडिंग फैसिलिटी (MSF) दर:    

• मार्जिनल स्टैंडिंग फैसिलिटी (MSF) भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा बैंकों को अल्पकालिक आवश्यकताओं के लिए ऋण उपलब्ध कराने की एक सुविधा है। 
• यह सुविधा बैंकों को आपातकालीन स्थिति में उनकी SLR से नीचे जाकर भी नकदी प्राप्त करने की अनुमति देती है। 
• MSF दर वह ब्याज दर है जिस पर बैंक इस सुविधा के तहत RBI से उधार लेते हैं।
• MSF का मुख्य उद्देश्य बैंकों को आपातकालीन स्थितियों में एक सुरक्षा कवच प्रदान करना है, ताकि वे अपनी नकदी जरूरतों को पूरा कर सकें और बाजार में तरलता के संकट से निपट सकें।

तरलता समायोजन सुविधा (LAF):     

• तरलता समायोजन सुविधा (LAF) भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक मौद्रिक नीति उपकरण है, जिसके माध्यम से RBI बैंकों को अल्पकालिक तरलता उपलब्ध कराता है या उनसे अतिरिक्त तरलता को सोखता है। 
• यह सुविधा बैंकों के लिए रेपो दर और रिवर्स रेपो दर के माध्यम से काम करती है। 
• तरलता समायोजन सुविधा का मुख्य उद्देश्य बैंकों के बीच नकदी प्रवाह को संतुलित रखना और बाजार में तरलता की स्थिति को नियंत्रण में रखना है।

अगर रेपो दर स्थिर रहती है तो उधार दरों का क्या होगा? 

• यदि रेपो दर स्थिर रहती है, तो रेपो दर जैसे बाहरी बेंचमार्क से जुड़े ऋणों के लिए उधार दरें नहीं बढ़ेंगी। 
• उधारकर्ताओं को लाभ होगा क्योंकि उनकी समान मासिक किस्तें (EMI) अपरिवर्तित रहेंगी। 
• हालांकि, फंड-आधारित उधार दरों (MCLR) से जुड़े ऋणों की सीमांत लागत में अभी भी ऊपर की ओर संशोधन हो सकता है। 

RBI में ‘समायोजन वापसी‘ क्या है?    

• “समायोजन वापसी” शब्द मौद्रिक नीति को सख्त करने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है, जिसमें आम तौर पर मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए ब्याज दरों में वृद्धि शामिल होती है।
• जब RBI समायोजन वापसी का रुख बनाए रखता है, तो यह संकेत देता है कि केंद्रीय बैंक अतिरिक्त तरलता प्रदान न करके या दरों को आसान बनाकर मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने पर केंद्रित है।

RBI द्वारा रेपो दर में कटौती की उम्मीद कब है? 

• अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि RBI दिसंबर 2024 में अपनी पहली रेपो दर में कटौती शुरू कर सकता है। 
• HSBC जैसे विश्लेषकों को दिसंबर 2024 और फरवरी 2025 की बैठकों में 25 आधार अंकों (BPS) की दर में कटौती की उम्मीद है, जिससे अंततः 2025 की शुरुआत तक रेपो दर 6% तक कम हो जाएगी। 

जब रेपो दर बढ़ाई जाती है तो क्या होता है? 

• जब रेपो दर बढ़ती है, तो वाणिज्यिक बैंकों के लिए उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है। 
• इसके परिणामस्वरूप, उपभोक्ताओं और व्यवसायों के लिए ऋण पर उच्च ब्याज दरें होती हैं। 
• उधार दरों में वृद्धि से उधार और खर्च कम हो जाता है, जिससे मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में मदद मिलती है। 
• हालांकि, यह आर्थिक विकास को भी धीमा कर सकता है।  

आम लोगों पर रेपो दर का प्रभाव 

• रेपो दर में बदलाव सीधे तौर पर ऋण ब्याज को प्रभावित करते हैं। 
• यदि रेपो दर बढ़ती है, तो ऋण ब्याज दरें बढ़ जाती हैं, जिससे ऋण अधिक महंगे हो जाते हैं। 
• इसके विपरीत, यदि रेपो दर घटती है, तो ऋण सस्ते हो जाते हैं, जिससे उधार लेने और खर्च करने को बढ़ावा मिलता है।

रेपो दर और रिवर्स रेपो दर कैसे तय की जाती है? 

• रेपो दर और रिवर्स रेपो दर MPC द्वारा मुद्रास्फीति, आर्थिक विकास, मुद्रा आपूर्ति और बाहरी आर्थिक स्थितियों जैसे कई कारकों के आधार पर तय की जाती है। 
• MPC मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और विकास को बढ़ावा देने के RBI के दोहरे जनादेश को प्राप्त करने के लिए इन उपकरणों का उपयोग करता है।

रेपो दर और ब्याज दर के बीच अंतर

• रेपो दर वह दर है जिस पर बैंक RBI से उधार लेते हैं, जबकि ब्याज दर बैंकों द्वारा ग्राहकों से ऋण के लिए ली जाने वाली दर को संदर्भित करती है। 
• रेपो दर उधार दरों को प्रभावित करती है, लेकिन यह उधारकर्ताओं से ली जाने वाली ब्याज दर के समान नहीं है।

रेपो दर में परिवर्तन होने पर बचत पर प्रभाव 

• रेपो दर में परिवर्तन जमा दरों और बचत खाते की ब्याज दरों को प्रभावित करते हैं। 
• रेपो दर में वृद्धि से आमतौर पर जमा ब्याज दरें बढ़ जाती हैं, जिससे बचत को बढ़ावा मिलता है।
• इसके विपरीत, रेपो दर में कमी से जमा दरें कम हो जाती हैं, जिससे बचत हतोत्साहित होती है। 

 

स्रोत – इंडियन एक्सप्रेस